FX.co ★ Высокая инфляция в США не должна помешать коррекции

Наиболее интересные события на этой неделе начнутся в среду. Во вторник в Великобритании выйдут отчеты по безработице и заработным платам, которые также имеют значение, но все же отчет по американской инфляции – более важен. Важен он потому, что от доллара на валютном рынке зависит очень многое. Долларов в мире очень много, эта валюта – резервная валюта номер 1 для многих центральных банков мира, поэтому от действий ФРС зависит очень многое. А от инфляции в США зависят действия ФРС. Поэтому индекс потребительских цен может считаться даже важнее заседания ЕЦБ.

Я предыдущих статьях я сделал предположение, что первые волны по обоим инструментам завершили свое построение. Если это действительно так, то в течение следующих двух-трех недель может наблюдаться повышение котировок евро и фунта. Как на этот процесс повлияет отчет по инфляции?

Рынки в данное время ожидают, что инфляция ускорится до 3,6% г/г, а базовая инфляция – снизится до 4,3%. Предположим, что эти цифры совпадут с реальностью, что тогда они нам дадут? Если базовая инфляция падает – это очень хорошо для ФРС, но в то же время основная инфляция может вырасти. Нестыковка. Если основная инфляция вырастет по сравнению с июлем, FOMC может принять решение более длительного повышения процентной ставки, что просто прекрасно для доллара. Но в данное время по обоим инструментам предположительно начались коррекционные восходящие волны, а значит доллар должен падать, а не расти. Следовательно, в случае роста инфляции может быть укрепление доллара в моменте, но затем продолжится его падение.

Если инфляция в США не вырастет в августе или замедлится, тогда вторая волна по евро и фунт получит попутный ветер. Это будет означать, что ФРС незачем более сильно ужесточать денежно-кредитную политику, а доллар не будет пользоваться спросом на рынках на этой неделе. Следовательно, повышение котировок продолжится.

Исходя из всего вышесказанного, я ожидаю продолжения повышения котировок при любом значении инфляции и при любом решении ЕЦБ. Отмена этого сценария возможна при удачной попытке прорыва отметки 1,2444 британским фунтом. Именно от этой отметки я отталкиваюсь в своем прогнозе на текущий день.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного набора волн завершено. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными. Поэтому я продолжаю советовать продажи инструмента с целями, расположенными около отметок 1,0636 и 1,0483. Удачная попытка прорыва отметки 1,0788 указывает на готовность рынка продолжать продажи, и сейчас можно будет ожидать достижения тех целей, которые указаны выше и о которых я говорю уже несколько недель и месяцев.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящего участка тренда. Есть опасность завершения текущей нисходящей волны, если она является d, а не 1. В этом случае с текущих отметок может начаться построение волны 5. Но на мой взгляд, мы наблюдаем сейчас построение первой волны нового участка. Максимум, на что можно рассчитывать покупателям, построение волны 2 или b. Неудачная попытка прорыва отметки 1,2444, что соответствует 100,0% по Фибоначчи, может указывать на готовность рынка к построению восходящей волны.