FX.co ★ Все три центральных банка могут взять паузу в сентябре

На следующей неделе новостной фон будет уже гораздо более интересный, чем на этой. Во-первых, состоится заседание ЕЦБ. Во-вторых, выйдет отчет по американской инфляции, от которого будет зависеть решение по ставке ФРС неделе позже. А собственно через неделю пройдут заседания Банка Англии и ФРС. В данное время оба инструмента продолжают построение понижательного участка тренда, его первых волн. Однако эти волны приняли уже достаточно протяженный вид, поэтому в ближайшее время может начаться построение вторых волн, восходящих. Если все три центральных банка оставят ставки без изменений, вряд ли можно будет сказать, что это благоприятный фон для евро и фунта. Однако напомню, что на первом месте стоит сейчас волновая картина.

Слухи вокруг ЕЦБ крутятся уже очень давно. Началось все еще пару месяцев назад, когда некоторые представители Совета управляющих заявили, что дальнейшее повышение ставки уже не столь необходимо, как ранее. Управляющие ЕЦБ переживают из-за состояния европейской экономики и готовы подождать до 2025 года снижения инфляции к целевой отметке, но не готовы увидеть рецессию. С этого и начался рост ожиданий рынков в отношении завершения процесса ужесточения. Не далее, как в начале текущей недели, Кристин Лагард не ответила на вопрос журналиста о решении по ставке в сентябре. Если бы ЕЦБ придерживался прежней линии ужесточения, проблем бы с ответом на этот вопрос не было. Я склоняюсь к тому, что ЕЦБ не повысит ставку в сентябре.

Банк Англии. Хью Пилл на этой неделе заявил, что лучшим решением будет оставить ставку на пиковом значении в течение долгого времени, а не продолжать ее повышать, чтобы потом экстренно снижать. Пилл считает, что более высокая ставка станет шоком для рынков и экономики, а дальнейшее ее понижение не спасет ситуацию, так как для многих компаний и участников рынка «будет уже поздно». Следовательно, можно предположить, что британский регулятор тоже оставит ставку без изменений.

ФРС. Президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила сегодня, что в сентябре будет лучше пропустить ужесточение. Напомню, что несколько заседаний назад ФРС перешла к шагу с повышением каждое второе заседание. Так как на прошлом ставка выросла, то в сентябре должна быть пауза. Отчет по инфляции на следующей неделе может внести тень сомнения по этому поводу, так как рынок ожидает ее второго подряд ускорения, но пока все идет к тому, что и ФРС оставит ставку неизменной.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного набора волн завершено. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными. Поэтому я продолжаю советовать продажи инструмента с целями, расположенными около отметок 1,0636 и 1,0483. Удачная попытка прорыва отметки 1,0788 указывает на готовность рынка продолжать продажи и сейчас можно будет ожидать достижения тех целей, которые указаны выше и о которых я говорю уже несколько недель и месяцев.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящего участка тренда. Есть опасность завершения текущей нисходящей волны, если она является d, а не 1. В этом случае с текущих отметок может начаться построение волны 5. Но на мой взгляд мы наблюдаем сейчас построение первой волны нового участка. Максимум, на что можно рассчитывать покупателям – построение волны 2 или b. Неудачная попытка прорыва отметки 1,2444, что соответствует 100,0% по Фибоначчи, может указывать на готовность рынка к построению восходящей волны.