FX.co ★ Евро прогибается из-за риска паузы в цикле повышения процентных ставок центральным банком

А пока евро активно пытается нащупать хоть какое-то дно в паре с американским долларом, выступления европейских политиков подходят к своем завершению. Может быть, после этого давление на единую европейскую валюту как-то снизится, но лично я в этом сильно сомневаюсь, так как поводов для этого нет абсолютно никаких. Прибавьте сюда вполне вероятную первую паузу в цикле повышения процентных ставок с 2022 года, и активно сокращающуюся европейскую экономику, и поводов для покупки рисковых активов станет меньше.

Однако особо по ястребиному настроенные европейские политики продолжают «гнуть свою линию». По словам члена Управляющего совета Клааса Нота, инвесторы, делающие ставку против повышения процентных ставок Европейского центрального банка на следующей неделе, возможно, недооценивают вероятность того, что это произойдет. «Хотя замедление темпов роста экономики 20 стран еврозоны наверняка приведет к снижению спроса, обновленные прогнозы по инфляции не будут сильно влиять на решение ЕЦБ», - заявил глава центрального банка Нидерландов. «Я по-прежнему считаю, что достижение нашей цели по инфляции в 2% к концу 2025 года — это минимум, на который мы должны рассчитывать».

Как я отмечал выше, высказывания политика прозвучали до недельного периода затишья, предшествовавшего сентябрьской встрече Управляющего совета ЕЦБ. Кнот также отметил, что в настоящее время рынки переживают трудности, которые переживают и в центральном банке.

Совсем недавно губернаторы Германии, Бельгии, Австрии и Латвии заявили о поддержке еще одного шага на четверть пункта — вероятно, последнего в этом цикле. Однако их коллеги из Италии и Португалии входят в число тех, кто подчеркивает, что экономические риски начинают проявляться. Об этом нам ясно свидетельствовали недавние данные по индексам PMI еврозоны и сегодняшний пересмотренный в худшую сторону отчет по темпам роста ВВП еврозоны во 2-м квартале этого года.

Президент Кристин Лагард, выступая в начале недели, также не взяла на себя никаких обязательств, просто заявив, что инфляция слишком высока, ЕЦБ полон решимости ее обуздать, и решения будут основываться на соответствующих данных.

Очевидно, что также сложно оценить и текущий прогресс в области инфляции, так как базовой давление хоть и снизилось, однако общий показатель вырос за счет резкого скачка цен не нефть. Об этом также совсем недавно говорили европейские политики, сетуя на проблемы с рынком энергоносителей. Переговоры по заработной плате и поведение корпоративных цен будут иметь решающее значение для того, насколько быстро инфляция вернется к целевому уровню.

Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то медведи немного ослабили свою хватку. Для сохранения контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0700. Это позволит прорваться назад к 1.0750. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0770, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента, лишь в районе 1.0700 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0665, либо открывать длинные позиции от 1.0635.

Что касается технической картины GBPUSD, то падение фунта продолжается. Рассчитывать на укрепление можно только после контроля над уровнем 1.2530. Возврат этого диапазона вернет надежду на восстановление в район 1.2560, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх в район 1.2700. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2484. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2440 с перспективой выхода на 1.2400.