FX.co ★ Американский премаркет на 6 сентября: у фондовых рынков начинаются проблемы

Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись в минусе на фоне опасений замедления темпов роста мировой экономики и дальнейшего повышения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы.

Фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,2%, тогда как высокотехнологический NASDAQ провалился на 0,3%. Европейские фондовые индексы также продолжили снижение, поскольку слабые данные по Германии и высокие цены на нефть вновь усилили опасения по поводу стагфляции в еврозоне. Индекс Stoxx 600 снизился на 0,7%, демонстрируя падение шестую сессию подряд. Резкое падение промышленных заказов в Германии в июле и сокращение розничных продаж в еврозоне – все это указывает на проблемы в экономике еврозоны, продолжающиеся и в третьем квартале. Опасения по поводу замедления экономического роста и жесткой инфляции также усилились из-за того, что цены на нефть остались в районе $90 за баррель после того, как крупнейшие производители нефти ОПЕК+ продлили сокращение поставок до конца года.
Не удивительно, что на этом фоне Goldman Sachs Group Inc. предупредила о рисках повышения целевого показателя Brent на конец года до $86 за баррель, а UBS Global Wealth Management прогнозирует, что цены на Brent и американскую WTI и вовсе завершат год на уровне $95 и $91 за баррель соответственно.

Очевидно, что сейчас Еврозона и Великобритания балансируют на грани появления первых признаков наступления рецессии, о которой рынки забыли около трех месяцев назад. Дальнейшее сокращение активности вместе с проблемами в производственной сфере еврозоны и резкий провал сферы услуг Великобритании явно указывают на то, что рост ВВП этих стран будет идти довольно вяло. Это означает, что рынок акций останется под давлением осенью этого года.

А вот относительная устойчивость экономики США способствовала росту доллара и слабости евро. На рынке все больше укрепляется убежденность в том, что Европейский центральный банк отложит повышение процентных ставок на своем заседании на следующей неделе. Многие игроки с Уолл-стрит уже пересмотрели свои прогнозы относительно будущей политики ЕЦБ, также делая акцент на паузе. И хоть на рынке есть и те, кто считает, что доллар перекуплен, на данный момент циклическое давление направлено в сторону укрепления доллара. Если ЕЦБ сохранит ставки без изменений, падение пары только усилится.

Японская йена отыграла часть позиций по отношению к доллару после того, как сегодня с самым сильным за последние несколько недель предостережением против быстрого падения курса иены выступил глава ЦБ. Трейдеры ожидают, что в ближайшее время ЦБ может принять меры в виде интервенций на фоне спекулятивных движений на рынке. Напомню, что йена уже упала до 10-месячного минимума по отношению к доллару США.

Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс остается, но восходящий потенциал ограничен. Быкам нужно забирать под контроль $4515. Только от этого уровня может произойдет рывок на $4539. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4557, что укрепит бычий рынок. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4488. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4469 и откроет дорогу к $4447.