FX.co ★ Анализ EUR/USD. 30 августа. Инфляция в Германии снижается очень медленно

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар остается вполне понятной. Весь восходящий участок тренда, который начал свое построение еще в прошлом году, принял сложную структуру, а в последние полгода мы видим только трехволновые структуры, которые чередуются друг с другом. В течение последнего времени я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось построение последней повышательной трехволновки. От своих слов я по-прежнему не отказываюсь. Я считаю, что очередная восходящая трехволновая структура завершена, поэтому сейчас рынок приступил к построению понижательного участка тренда.

Теоретически участок тренда, берущий свое начало 31 мая, еще может принять пятиволновой вид со структурой a-b-c-d-e, но с каждым днем шансов на это все меньше и меньше. В данное время инструмент начал повышение котировок, что можно интерпретировать, как волну b в составе нового понижательного участка тренда. Ранее я предупреждал, что построение этой волны может начаться в скором времени. Следовательно, некоторое время спрос на евровалюту может расти.

Спрос на валюту ЕС продолжает падать

Курс инструмента Евро/Доллар в среду повысился на 50 базовых пунктов, а днем ранее инструмент вырос на 60 пунктов. Хочу напомнить, что вчера в США вышел достаточно слабый отчет JOLTS, который оповестил рынки о меньшем количестве открытых вакансий в США по состоянию на июль, чем ожидалось. Этот отчет и вызвал резкое снижение спроса на доллар. Сегодня из Америки тоже поступило несколько слабых отчетов, но прежде чем рассмотреть их, обратим внимание на еще один отчет из Германии, который также сыграл немаловажную роль в повышении инструмента.

Индекс потребительских цен в Германии в августе составил 6,1% г/г. Несмотря на то что это значение практически совпало с ожиданиями, замедление инфляции можно считать очень медленным. Так как инфляция падает медленно в стране с самой сильной экономикой в ЕС, это может потенциально означать, что ЕЦБ будет повышать процентную ставку дольше и сильнее. Напомню, что сейчас рынок ожидает паузы в сентябре от европейского регулятора и не рассчитывает на сильное ужесточение в 2023 году. Кристин Лагард на симпозиуме в Джексон-Хоуле заявила, что ставка должна оставаться высокой долгое время, но ни слова не сказала о ее повышении на следующих заседаниях, чем разочаровала покупателей евровалюты. Однако отчет по немецкой инфляции может добавить им немного оптимизма, так как отсутствие замедления инфляции означает, что ужесточение денежно-кредитной политики еще рано завершать.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного набора волн завершено. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями советую продажи инструмента. Поэтому я продолжаю советовать продажи инструмента с целями, расположенными около отметок 1,0788 и 1,0637. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0788 привело к отходу котировок от достигнутых лоу в рамках, вероятно, волны b. Следовательно, я советую новые продажи после завершения построения этой волны.

На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но, вероятно, завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Далее инструмент построил четыре трехволновки: две вниз и две вверх. Сейчас, вероятно, перешел в стадию построения еще одной нисходящей трехволновой структуры.