FX.co ★ Биткоин наращивает корреляцию с фондовыми индексами: почему это плохо?

За последние три месяца корреляция Биткоина с разными торговыми и фондовыми индексами снизилась до минимума. В какой-то момент между BTC и SPX образовалась обратная корреляция, а созависимость криптовалюты с NDX достигла минимума за последние два года. Этот процесс начался по мере старта отчетного сезона за второй квартал на фондовом рынке США.

Впоследствии уровень корреляции между Биткоином и фондовыми активами начал усиливаться. Показатель достиг высшего уровня за последние несколько лет после мощного обвала крипторынка, который произошел 16 августа. Учитывая текущую ситуацию, укрепление корреляции между BTC и фондовыми активами может привести к дальнейшему снижению цены активов.

Анализ фондового рынка

В целом период отчетностей проходит успешно, и большинство компаний и индексов удерживают соответствующие ценовые показатели. Однако в то же время нарастают медвежьи настроения из-за потенциального начала медвежьего движения на рынке акций. Сообщается, что доходность коротких облигаций США на 0,75% выше, чем внутренняя доходность SP 500 (доход на акцию).

Также, согласно опросу RTRS, рост доходностей в бондах США ставит под сомнение дальнейшее ралли в рисковых активах. При этом корреляция между фондовыми индексами и Bitcoin всегда нарастала в периоды начала медвежьего тренда. На текущем этапе фондовые активы демонстрируют снижение на фоне укрепления доллара США и доходности казначейских облигаций.

На 1D SPX совершил локальную нисходящую коррекцию к уровню $4330, после чего попытался восстановиться выше $4450. Однако, как сообщает стохастический осциллятор, окончательного пробоя и выхода из зоны перепроданности не произошло. Более того, стохастик в шаге от формирования паттерна "медвежье пересечение", что может привести к повторному ретесту уровня $4330 в краткосрочной перспективе.

Что касается NDX, то после формирования подобия "двойной вершины" актив совершил быстрое нисходящее пике к уровню поддержки $14 561. Впоследствии цена восстановилась к уровню $15 000, и сейчас актив находится на распутье: цена может продолжить расти до уровня $15 200 и оттуда возобновить нисходящее движение. В таком случае цена должна совершить пробой уровня плеч на $14 500 и продолжить медвежий тренд. В противном случае цена направится на ретест уровня $15 900.

Анализ BTC\USD

За последние 7 дней Биткоин подешевел на 10%, но потом перешел к стадии консолидации. По состоянию на 23 августа актив торгуется вблизи уровня $26k при суточных объемах торгов в районе $15,5 миллиарда. При этом по итогам 22 августа актив совершил ретест уровня поддержки вблизи $25,3k, но покупатели уверенно защитили данный уровень уже второй раз на текущей неделе.

Индекс RSI впервые с 2020 года опустился ниже уровня 20, что означает обновление локального рекорда по присутствию продавцов. Индикатор MACD также подтверждает растущие медвежьи объемы и формирование нисходящего тренда. Вполне очевидно, что тенденция на снижение к $25k-$25,5k продолжится и в ближайшее время зона поддержки $26k будет пробита.

Крипторынок ожидает решения SEC касательно потенциального запуска спотового ETF на BTC на территории США. У регулятора остается менее двух недель для того, чтобы дать официальный ответ на 7 заявок на запуск спотового ETF. Как мы уже сообщали, одобрение спотового инвестиционного продукта на основе Bitcoin выглядит маловероятным, а потому отказ SEC может вызвать очередную волну нисходящего движения.

Итоги

По состоянию на 23 августа на рынке криптовалют отсутствуют какие-либо сигналы, указывающие на возобновление бычьего движения. При этом растущая корреляция с фондовыми активами в преддверие их снижения усиливает позиции продавцов на крипторынке. Учитывая это, наиболее вероятными целями по BTC после локальной консолидации станет область $25k-$25,5k как основная зона поддержка и накопления уже сломанного восходящего тренда.