FX.co ★ Анализ торговой недели 14 – 18 августа по паре EUR/USD. Отчет COT. Еще одна вялая неделя для европейской валюты.

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели продолжала вялое снижение и с горем пополам сумела закрепиться ниже облака Ишимоку. Однако мы бы не стали радоваться раньше времени. В течение недели мы неоднократно говорили, что нисходящее движение может выглядеть довольно убедительно на 4-часовом ТФ, но на дневном графике – это банальный откат. Более того, в точке пересечения облака Ишимоку ценой само облако Ишимоку повышаться. Таким образом, в большей степени облако ушло вверх, чем цена вниз. Мы считаем, что пока нельзя делать вывод о закреплении ниже Сенкоу Спан Б. Восходящий тренд находится в «спячке», но может проснуться в любой момент.

В течение текущей недели макроэкономических событий было достаточно много в Евросоюзе, но важных отчетов среди них не было. Были лишь важные «вывески». К примеру, в среду были опубликованы отчеты по ВВП и промышленному производству. Звучит грозно? На самом деле отчет по ВВП вышел во второй оценке, которая является наименее значимой, а его значение не отличалось от прогноза и предыдущей оценки. Промышленное производство превысило прогнозы, но на какую реакцию можно было рассчитывать после этого? На 20-30 пунктов вверх? В пятницу был опубликован отчет по инфляции, но это была вторая финальная оценка за июль, которая, естественно, не отличалась от предыдущей. Выходит, что реагировать рынку было попросту не на что на этой неделе. Публиковались, конечно, отчеты в США, но они тоже были не первой степени значимости.

Несмотря на то, что мы пока скептически оценивает коррекцию на 24-часовом ТФ, следует отметить, что путь у евровалюты есть сейчас только один – вниз. Мы не видим ни одной причины для возобновления глобального восходящего тренда, особенно на фоне разговоров о возможной паузе в ужесточении монетарной политики ЕЦБ. Евро по-прежнему перекуплен, вырос слишком сильно за последние 11 месяцев, а упал в рамках текущей коррекции слишком слабо.

Анализ COT.

В пятницу вышел новый отчет COT за 15 августа. В последние 11 месяцев данные отчетов COT полностью соответствовали происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) начала расти в сентябре 2022 года и примерно в то же время начала расти и европейская валюта. В последние месяцев 6-7 нетто-позиция практически не увеличивается, но евровалюта остается очень высоко и не падает. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и остается сильной, а европейская валюта продолжает дорожать по отношению к доллару(в долгосрочном плане).

Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет допускать завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. В течение последней отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 4,4 тысячи, а количество шортов – сократилось на 5,6 тысячи. Соответственно, нетто-позиция вновь выросла, на 10,0 тысячи контрактов. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 160 тысяч, а это очень большой разрыв, разница – более, чем троекратная. В принципе, сейчас и без отчетов COT очевидно, что европейская валюта должна снижаться, но рынок по-прежнему не спешит с продажами.

Торговый план на неделю 21 – 25 августа:

1) На 24-часовом таймфрейме пара отработала уровень 61,8% по Фибоначчи 1,1270 и начала нисходящую коррекцию. Цена преодолела критическую линию, поэтому без новых сигналов на покупку открывать лонги не рекомендуется. Отскока от уровня Фибоначчи 50,0% не произошло, от линии Сенкоу Спан Б – тоже. Значит причин покупать в данное время нет. Фундаментальных оснований ожидать укрепления европейской валюты тоже нет.

2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас явно более перспективные. Главное теперь – уверенно преодолеть облако Ишимоку, в этом случае падение сможет продолжиться с целями, которые мы называли еще несколько месяцев назад – 5 и 6 уровни. Также там пролегает уровень Фибоначчи 38,2%, который будет притягивать цену к себе, так как является важным. Падение может быть неспешным и несильным, на младших ТФ уже сейчас волатильность достаточно низкая. Но мы все равно выступаем за продолжение падения евровалюты.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».