FX.co ★ Bitcoin: хотели волатильности - получите, распишитесь. Что обрушило главную криптовалюту

Bitcoin достиг нового двухмесячного минимума в пятницу, выйдя из своего недавнего узкого диапазона, что было обусловлено волной бегства от риска. В четверг главная криптовалюта пала 7,2%, что стало самым большим однодневным падением с ноября 2022 года, когда рухнула ведущая биржа FTX. Семидневные потери на момент написания обзора превысили 11%. Bitcoin торгуется вблизи 26 000 долларов за монету.

Bitcoin: что произошло?

Мировые рынки захлестнула волна распродаж: основные индексы Уолл-стрит закрылись в четверг снижением, а азиатские акции уже третью неделю несут потери из-за опасений по поводу экономики Китая и страха, что процентные ставки в США будут оставаться высокими в течение длительного времени, учитывая устойчивую экономику.

Некоторые из аналитиков объясняют движение цены Bitcoin низкой волатильностью (ее опасность обсуждали во вчерашнем обзоре) и отсутствием энтузиазма со стороны розничных инвесторов.

В последние месяцы Bitcoin колебался около 30 000 долларов после оптимизма, который был вызван тем, что BlackRock подала заявку на запуск спотового биржевого Bitcoin-фонда (ETF) в Соединенных Штатах.

Некоторые инвесторы интерпретировали этот шаг как указание на то, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрит заявки на спотовые Bitcoin-ETF от различных управляющих активами, включая Grayscale.

Эксперты обращают внимание на то, что большое беспокойство сейчас вызывает то, что это может стать первым шагом в исходе судебного процесса Grayscale против SEC. Оптимизм на этом фронте удерживал рынки выше, чем они могли бы быть в противном случае в течение большей части лета.

Илон Маск опять все испортил?

В поисках причин вчерашнего обвала Bitcoin трейдеры оценивают все события, произошедшие в четверг. Кровавая баня последовала за банкротством Evergrande, но в центре внимания оказалась продажа BTC SpaceX.

Появились определенные документы, которые, как сообщается, дают редкое представление о финансовых показателях SpaceX Илона Маска. Из них следует, что космическая компания списала стоимость своих активов в Bitcoin на общую сумму 373 миллиона долларов в 2021 и 2022 годах.

Эта информация была передана Wall Street Journal в отчете, опубликованном в четверг, и ее многие связывают с причиной внезапной распродажи на рынке криптовалют после длительного периода чрезвычайно низкой волатильности.

Информационное агентство заявило:

«SpaceX списала стоимость принадлежащих ей биткоинов на общую сумму 373 миллиона долларов в прошлом году и в 2021 году и продала криптовалюту».

Вопрос о том, продала ли SpaceX свой тайник с биткоинами, не имеет конкретных доказательств, поскольку компания является частной. Несмотря на то, что Маск признал, что производитель космических кораблей владел биткоинами еще в 2021 году, он особо не разглашал информацию по этому поводу.

Более того, списание по существу относится к уменьшению балансовой стоимости актива, когда его справедливая рыночная стоимость (FMV) упала ниже балансовой стоимости. Ни SpaceX, ни Маск не прокомментировали отчет на момент публикации. Кроме того, в отчете WSJ не уточняется точное время продажи биткоинов.

Причем тут банкротство Evergrande

Другая часть криптотрейдеров и аналитиков обращает внимание на то, что заявление о банкротстве китайского гиганта недвижимости Evergrande привело к значительному сокращению основных цифровых активов и бросило тень на финансовую поддержку Tether.

Когда-то ведущий девелопер недвижимости в Китае, Evergrande недавно стал заметным представителем китайского кризиса с недвижимостью. 17 августа Evergrande подала заявку на главу 15 закона США о банкротстве, чтобы защитить себя от кредиторов. Это положение обеспечивает защиту иностранных компаний во время реструктуризации и держит кредиторов в страхе.

Дочерняя компания Evergrande, Tianji Holdings, также предприняла аналогичный шаг в суде по делам о банкротстве Манхэттена. Это событие подчеркивает опасения, что слабость сектора недвижимости Китая может распространиться на другие области экономики. Обязательства Evergrande в размере 330 миллиардов долларов и банкротство, произошедшее в конце 2021 года, вызвали цепную реакцию.

Компании, ответственные за 40% продаж жилья в Китае, обанкротились из-за долгового кризиса, возникшего в середине 2021 года. Это оставило мрачный ландшафт с тысячами недостроенных домов и потрясенными инвесторами.

Evergrande не только сбрасывает карты. Обсуждения реструктуризации продолжаются в Гонконге, на Каймановых островах и Британских Виргинских островах. Кредиторы могут вскоре проголосовать за план реструктуризации с возможным одобрением судов Гонконга и Британских Виргинских островов в начале сентября.

Почему так отреагировал крипторынок или Tether и долг Китая

Tether (USDT), один из ведущих стейблкоинов на крипторынке, был тоже омрачен кризисом Evergrande. Сложность обеспечения активами Tether и его потенциальное влияние на китайскую финансовую систему делают его центром внимания и беспокойства.

Поддержка Tether традиционно состояла из резервов фиатной валюты, таких как доллар США. Однако со временем состав изменился и теперь включает другие активы, такие как коммерческие бумаги.

Отчет в середине 2021 года показал, что почти 50% поддержки Tether приходилось на коммерческие бумаги, которые представляли собой краткосрочные необеспеченные долговые ценные бумаги, выпущенные компаниями.

Tether быстро пояснил, что не имеет прямого отношения к долгу Evergrande, но конкретные детали коммерческих бумаг в резервах Tether не разглашаются. Опасения возникают из-за того, что коммерческие бумаги, выпущенные китайскими компаниями, все еще могут быть частью резервов Tether, что косвенно связывает Tether с общей экономической ситуацией в Китае.

Сможет ли Bitcoin быстро восстановиться

Давление продавцов усилилось за последние двое суток и BTC потерял более 8%, что отправило цену в зону перепроданности. Уже одно это может спровоцировать волну психологического покупательского давления. Инвесторы, возможно, захотят воспользоваться более низкой ценой, что может объяснить небольшое повышение.

Давление продавцов изначально было вызвано ликвидацией длинных позиций после обвала. Ликвидация длинных позиций была выше, чем ликвидация коротких позиций с 15 августа. За последние 24 часа ликвидация длинных позиций превысила 329,82 млн долларов США, а ликвидация коротких позиций составила 112,84 млн долларов США.

Согласно некоторым аргументам, недавнее падение может стать последней серьезной коррекцией перед тем, как Bitcoin начнет еще одно крупное ралли. Хотя этого еще не наблюдалось, ясно, что некоторые киты уже воспользовались падением.

Адреса, содержащие более 10 000 BTC, увеличивают свои балансы, в то время как давление со стороны продавцов продолжается. Эта категория адресов в настоящее время контролирует примерно 11,79% циркулирующего предложения главной криптовалюты.

В то же время некоторые киты с запасами от 1000 до 10 000 BTC способствовали давлению со стороны продавцов. Эта категория китов контролирует примерно 24% предложения BTC, отсюда и широко распространенное давление со стороны продавцов.