FX.co ★ Bitcoin: пять рисков, которые создает низкая волатильность и объем торгов

Bitcoin упал ниже 29 000 долларов в четверг после того, как протоколы FOMC показали, что ФРС намерена сохранять жесткую позицию в отношении ставок и борьбы с инфляцией. Главная криптовалюта упала на 2% за ночь и в настоящее время приближается к поддержке в 28 000 долларов.

Это снижение также привело к падению крипторынка в целом: согласно данным, общая рыночная стоимость за ночь упала на 1,7% или почти на 20 миллиардов долларов.

Индекс S&P 500 продолжил снижение со вторника и упал на 0,76%. NASDAQ закрыл день снижением на 1,15%.Индекс доллара вырос на 0,54% по отношению к другим основным валютам на этой неделе из-за ожиданий ФРС по процентной ставке и вчера достиг месячного максимума.

Растут ли ожидания повышения процентных ставок и как они влияют на крипторынок

На заседании ФРС в прошлом месяце процентная ставка была повышена до самого высокого уровня за 22 года, диапазона 5,25% - 5,50%. Многие ожидали, что это повышение процентной ставки, которое агрессивно началось с нуля в марте 2022 года, станет одним из последних, сделанных для сдерживания высокой инфляции.

Ужесточение монетарной политики центральным банком было одним из наиболее важных факторов, ограничивающих рост рискованных активов, таких как акции и криптовалюты. Более высокая стоимость заимствований сдерживает рост и расширение и привлекает инвесторов к более безопасным активам, таким как казначейские облигации. Это также один из основных инструментов в руках ФРС для балансировки растущих потребительских цен.

Однако последние протоколы заседания показывают, что комитет FOMC «крайне осторожен в отношении инфляционных рисков». В документе также говорится, что перспективы бизнеса являются положительными с «сильным» приростом рабочих мест и низким уровнем безработицы.

Ожидания повышения процентных ставок увеличились после публикации протокола. Инструмент CME FEDWatch показывает, что трейдеры повысили свои ожидания дальнейшего роста процентных ставок с 10% до 13,5% после публикации.

Следующее заседание ФРС по процентным ставкам состоится 20 сентября 2023 года. В этом году будет принято еще два решения по процентным ставкам, запланированные на 1 ноября 2023 года и 13 декабря 2023 года.

Bitcoin фиксирует самый низкий объем торгов в истории

На фоне падения цен, волатильности и ликвидности объем торгов Bitcoin на ведущих криптобиржах достиг самого низкого уровня за пять лет.

За последние 30 дней общий объем торгов криптовалютой оценивался в 386 423,1 BTC или примерно 11 миллиардов долларов, исходя из текущей цены Bitcoin. А объем торгов за 24 часа достигал $16 583 613 023 согласно последним графикам.

Согласно анализу, такой низкий объем торгов для Bitcoin с точки зрения рыночной капитализации влечет за собой несколько последствий, в том числе снижение интереса инвесторов, новые риски волатильности и возможность стагнации.

Кроме того, снижение торговой активности может затруднить покупку и продажу BTC по рыночным ценам, а также увеличить вероятность манипулирования ценами и пошатнуть доверие рынка.

Bitcoin протестировал цену реализации краткосрочных держателей

CryptoQuant, важный источник сетевой криптоаналитики, недавно обратил внимание на то, что Bitcoin повторно протестировал цену реализации (STHRP) краткосрочных держателей после падения ниже уровня психологической поддержки в 29 000 долларов.

Этот показатель (STHRP) представляет собой среднюю стоимость, по которой инвесторы, владеющие BTC менее 155 дней, реализуют свою прибыль.

Падение цены Bitcoin может оказаться критическим. STHRP - это не просто числовое значение, но и доверие инвесторов. По мнению экпертов CryptoQuant, если цена останется ниже этого уровня в течение длительного времени, это может свидетельствовать о снижении доверия у этих держателей.

Не менее важным является потенциальное влияние на динамику рынка. Краткосрочные держатели, как известно, более чувствительны к изменениям рыночной среды. Кроме того, продолжающееся понижательное давление, если тенденция сохранится, может привести к тому, что они рассмотрят возможность продажи своих активов, что еще больше усилит давление на текущем медвежьем рынке.

Отчет также опирается на исторический контекст для лучшего понимания. Аналитики дают осторожную перспективу, параллельную крупным корректировкам, которые произошли в марте и июне 2023 года.

Эти исторические события служат ориентиром, указывающим на критический уровень поддержки. Если цена вернется от уровня STHRP, может возникнуть бычий рост, который укрепит уровень поддержки и укажет на возможное возрождение восходящего тренда.

С другой стороны, если цена окончательно пробьет уровень STH RP, реализуется медвежий прогноз. Это может спровоцировать более глубокую коррекцию и еще больше усилить давление, если краткосрочные держатели начнут продавать свои активы.

Волатильность крипторынка сейчас ниже, чем у нефти

А пока 90-дневная волатильность цены главной криптовалюты достигла нового многолетнего минимума в августе. Согласно данным, предоставленным криптоаналитической фирмой Kaiko, 90-дневная волатильность BTC достигла 35%, что делает ее менее волатильной, чем нефть с волатильностью 41%. Такое снижение ценового импульса в последний раз наблюдалось в 2016 году.

Также ежедневная волатильность Bitcoin достигла 5-летнего минимума. Эксперты отмечают, что цена главной криптовалюты прошла аналогичный цикл низкой волатильности цен в 2020 году, прежде чем бычий рынок усилился.

Аналитики, отслеживающие эти данные, заметили, что каждый крупный период низкой волатильности для BTC сопровождается большим движением. Так цена главной криптовалюты формировала всплеск из минимума после периода низкой волатильности, чтобы сформировать первый максимум, за которым следовал еще один второй максимум, а третий формировался против ключевого сопротивления.

В целом, наблюдения и прогнозы выглядят обнадеживающе. Вопрос лишь в том, когда закончится этот вялый период на рынке.