FX.co ★ Bitcoin переживает период «истощения и безразличия»

Цена главной криптовалюты продолжает консолидацию в узком диапазоне, что все больше разочаровывает инвесторов. Оценивая ситуацию, криптоаналитическая компания Glassnode отмечает, что Bitcoin дважды исторически достигал самых низких уровней волатильности.

Низкая волатильность ранее наблюдалась в сентябре 2016 года, когда BTC торговался около 604 долларов, и в январе 2023 года, когда Bitcoin был на уровне 16 800 долларов.

Аналитики из Glassnode заявляют, что, по их мнению, низкая волатильность является сигналом бычьего рынка среди инвесторов.

«Волатильность на рынке криптовалют достигла исторического минимума. Измерения показывают, что BTC застрял между 29 000 и 30 000 долларов, демонстрируя крайнюю апатию и усталость в этом диапазоне.

Кроме того, в то время как деньги, поступающие в Bitcoin, достигли самого низкого уровня в истории, реализованная капитализация в BTC с начала года претерпела очень скромные изменения и продолжает циркулировать на тех же уровнях».

Заявив, что краткосрочные инвесторы сконцентрированы между 25 000 и 31 000 долларов, Glassnode указал, что это также происходило во время прошлого восстановления медвежьего рынка.

Период «истощения и безразличия» спекулянтов

Также текущая ситуация на рынке характеризуется как период «истощения и безразличия» среди спекулянтов. Glassnode в последнем выпуске своего еженедельного информационного бюллетеня «The Week On-Chain», отмечает, что Bitcoin вызвал снижение доверия среди краткосрочных держателей (STH).

После нескольких месяцев стагнации цен на BTC разочарование участников рынка привело к более глубоким прогнозам снижения. Быки не смогли сломить сопротивление, в то время как продавцы сталкиваются с несколькими зонами поддержки в виде линий тренда между текущими 29 000 и 25 000 долларов.

В этих рамках находится базовая стоимость или цена реализации STH. STH определяются Glassnode как активы, удерживаемые в течение 155 дней или менее, и могут соответствовать более спекулятивному концу спектра Bitcoin-инвесторов. Базовая стоимость STH выступала в качестве поддержки в течение 2023 года. Однако она быстро растет и в настоящее время составляет 28 600 долларов США.

Напротив, базовая стоимость долгосрочного держателя (LTH), которая отражает цену покупки, намного ниже и составляет 20 300 долларов США. Glassnode заявил, что различие между этими двумя стоимостными базами указывает на то, что многие новые покупатели имеют относительно высокую цену покупки.

Повторится ли Bitcoin историю предыдущих циклов

Текущие исследователи описывают рынок как потенциально «самый тяжелый», и говорят, что даже скромное падение цены BTC может привести к снижению данных STH. В своих объявлениях компания Glassnode заявляет:

«В макромасштабе такое распределение предложения напоминает аналогичные периоды восстановления медвежьего рынка в прошлом. Однако на более коротком временном интервале можно утверждать, что это довольно тяжелый рынок, и многие чувствительные к цене инвесторы сталкиваются с риском нереализованных убытков».

Тем не менее, спекулянты, как говорят, переоценивают рыночные риски. В то время как доля предложения BTC, находящаяся под контролем активов STH, уменьшается, LTH теперь контролируют большую долю, чем когда-либо прежде.

В целом, эта ситуация указывает на то, что доверие инвесторов к Bitcoin остается впечатляюще высоким, и очень немногие готовы ликвидировать свои активы.

В последний раз на рынке было так мало STH в октябре 2021 года, как раз перед тем, как главная криптовалюта достигла своего исторического максимума в 69 000 долларов.

Корреляция между BTC и S&P 500 ослабла: хороший знак

В этот унылый период позитивные данные пришли от Santiment, так как этот внезапный откат обеспокоил инвесторов дальнейшим снижением. Сравнивая Bitcoin с S&P500, Santiment отмечает, что, хотя BTC консолидировался, он фактически превзошел фондовый рынок США в августе.

Корреляция между BTC и S&P 500 ослабла. Исторически эта слабость была положительной для цен на криптовалюту.

«Bitcoin остается в узком ценовом диапазоне на уровне $29,4 тыс. Тем не менее, этот шаг консолидации на самом деле показывает, что в августе он превзошел фондовые рынки, такие как S&P 500. Разрыв корреляции, начавшийся в середине июля, исторически положительно отражался на ценах криптовалют», - подчеркнули криптоэксперты.

«Поскольку рынкам по-прежнему не хватает тяги к ралли, инвесторы проявляют все больше безразличия к криптовалютам. Исторически так сложилось, что больше сделок без денег, чем сделок, приносящих прибыль, увеличивает вероятность скачков цен».