FX.co ★ Анализ торговой недели 7 – 11 августа по паре EUR/USD. Отчет COT. Флэтовая неделя для евровалюты

Долгосрочная перспектива

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели стояла фактически на одном месте. Макроэкономической статистики не было практически никакой в понедельник, вторник, среду и пятницу. Лишь в четверг был опубликован важный отчет по инфляции в США, который спровоцировал ощутимые движения на рынке. Однако в целом эти движения никак не повлияли на общую картину положения вещей. Пара все также корректируется, все также располагается ниже критической линии, все также может упасть к линии Сенкоу Спан Б, которая пролегает на уровне 1,0862, все также не горит желанием идти вниз и все также не может преодолеть уровень Фибоначчи 50,0%.

Таким образом, техническая картина не изменилась за текущую неделю, не поменялся и фундамент с макроэкономикой. Мы продолжаем настаивать, что экономическая статистика в США гораздо лучше, чем в ЕС, а рынок имел предостаточно времени, чтобы отработать заранее все повышения ставки ЕЦБ, даже те, которые еще не случились. Если рассмотреть весь восходящий тренд, который длится уже 11 месяцев, то, получается, что в последние месяцев 6 движение вверх замедлилось. Таким образом, косвенные признаки завершения восходящего тренда у нас имеются, но тот все никак не желает завершаться. Однако вместе с тем мы не видим никаких оснований и для дальнейшего роста европейской валюты.

Что касается отчета по инфляции, то он немного повысил вероятность нового ужесточения монетарной политики в США в сентябре. Насколько бы ни выросла инфляция в США, она выросла, что вряд ли может радовать ФРС. Еще будет августовский отчет. Если он не покажет снижения индекса потребительских цен, то можно не сомневаться, что ставка в сентябре вырастет. А это фактор роста для американской валюты.

Анализ COT.

В пятницу вышел новый отчет COT за 8 августа. В последние 11 месяцев данные отчетов COT полностью соответствовали происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков (второй индикатор) начала расти в сентябре 2022 года, и примерно в то же время начала расти и европейская валюта. В последние месяцев 6-7 нетто-позиция практически не увеличивается, но евровалюта остается очень высоко и не падает. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и остается сильной, а европейская валюта продолжает дорожать по отношению к доллару (в долгосрочном плане).

Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет допускать завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. В течение последней отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» сократилось на 12 тысячи, а количество шортов выросло на 10,2 тысячи. Соответственно, нетто-позиция снизилась еще на 22,2 тысячи контрактов. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 150 тысяч, а это очень большой разрыв, разница – более чем троекратная. В принципе, сейчас и без отчетов COT очевидно, что европейская валюта должна снижаться, но рынок по-прежнему не спешит с продажами.

Торговый план на неделю 14 – 18 августа:

1) На 24-часовом таймфрейме пара отработала уровень 61,8% по Фибоначчи 1,1270 и начала нисходящую коррекцию. Цена преодолела критическую линию, поэтому без новых сигналов на покупку открывать лонги не рекомендуется. В то же время пара отработала уровень 50,0% по Фибоначчи, который не может преодолеть уже две недели. Таким образом, движение вверх может теоретически возобновиться на будущей неделе. Мы выступаем за продолжение снижения евро, но рынок уже неоднократно показывал, что не особенно сильно жаждет этого.

2) Что касается продаж пары евро/доллар, то их на 24-часовом ТФ можно поддерживать/открывать, но первый же значимый уровень 50,0% по Фибоначчи остановил падение. Конечно, падение не обязательно должно быть стремительным, а на следующей неделе уровень может быть преодолен. Уже сейчас мы видим, что евровалюта готова терять в среднем по 100 пунктов в неделю, что очень немного. Тем не менее мы считаем, что падение должно продолжаться как минимум до линии Сенкоу Спан Б.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;

Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5);

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».