FX.co ★ Смешанное ценовое давление в США ограничило восходящий потенциал евро и фунта

Европейская валюта и британский фунт отреагировали ростом на чуть более слабые, чем ожидалось, данные по росту инфляции в США, однако затем быстро растеряли свои позиции, что привело к возврату рыночного равновесия. Как показали данные бюро статистики, индекс потребительских цен с учетом сезонных колебаний вырос в июле на 0,2% по сравнению с июнем этого года, что полностью совпало с прогнозами экономистов. Однако, что касается периода в годовом исчислении, за последние 12 месяцев индекс увеличился на 3,2%, что оказалось чуть ниже ожиданий экономистов, рассчитывающих на рывок в 3,3%.

Вполне возможно, это и оказало ключевое влияние на взгляд трейдеров, рассчитывающих на дальнейший рост рисковых активов. Как я отмечал выше, спустя короткий промежуток времени спрос на американский доллар вернулся. Одной из причин могут быть ожидания участников рынка дальнейшего сохранения роста ценового давления в августе и сентябре этого года по причине довольно устойчивого роста цен на энергоносители, особенно дизельного топлива, которое внесло значительный вклад в рост общего индекса. Однако наибольший вклад в рост цен внес индекс жилья. Он составляет более 90 процентов прироста, причем страхование автотранспортных средств также подскочило довольно неплохо. Продовольственные цены выросли на 0,2% в июле после роста на 0,1% в предыдущем месяце.

Что касается базового показателя инфляции, который не учитывает волатильные категории товаров на продукты питания и энергоносители, то в июле он вырос на 0,2%, как и в июне. В годовом исчислении базовые цены выросли на 4,7%.

Как я отмечал выше, довольно большую озабоченность вызывают цены на энергоносители, которые в июле пока выросли лишь на 0,1% по сравнению с июнем. Если разбираться более досконально, то входящий в состав индекс природного газа вырос на 2,0% по сравнению с предыдущим годом. Цены на мазут также выросли в июле, увеличившись на 3,0%. А вот цены на электроэнергию упали на 0,7% в июле после роста на 0,9% в июне.

Очевидно, что сохраняющееся смешанное ценовое давление по различным компонентам может трактоваться в положительную сторону, так как все же инфляция находится на траектории снижения, что позволяет Федеральной резервной системе взять паузу в сентябре. Однако скачок некоторых индексов в июле может продолжиться и в августе этого года – особенно если речь касается энергоносителей, так что расслабляться членам комитета пока еще очень рано. По всей видимости, участники рынка решили занять нейтралитет и после рывков евро и фунта вверх вернули рынок в рамки бокового канала.

Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то давление на евро сохраняется. Для возврата покупателями контроля нужно оставаться выше 1.1010. Это позволит выбраться к 1.1060. Уже от этого уровня можно забраться на 1.1110, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0970 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0930 либо открывать длинные позиции от 1.0900.

Что касается технической картины GBPUSD, то спрос на фунт возвращается. Рассчитывать на укрепление можно только после контроля над уровнем 1.2705. Возврат этого диапазона укрепит надежду на восстановление в район 1.2740 и 1.2780, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2810. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2660. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2620 с перспективой выхода на 1.2590.