FX.co ★ EUR/USD. Мировое противостояние валют с акцентом на инфляцию. Кому достанется главный приз?

Финансовые рынки, по всей видимости, готовятся к возможным неожиданным новостям в отчете об индексе потребительских цен в четверг. Если реальные данные превысят общепринятые прогнозы, ФРС может вновь увеличит ставки в сентябре.

Это, в свою очередь, укрепит доходность американских облигаций и может повлиять на инвестиционный климат, обеспечивая поддержку доллару.

Аналитики из Citi отмечают, что рыночные игроки склонны к ожиданию невысоких показателей индекса потребительских цен, что может ослабить доллар. В UBS также считают, что низкий показатель ИПЦ приведет к снижению доллара.

При таких предположениях наибольшие рыночные колебания, скорее всего, произойдут в случае неожиданно положительной статистики.

Прогнозы указывают на инфляцию в размере 0,2% по месячным данным и 3,3% в годовом измерении, что выше предыдущего уровня в 3%.

Ожидается, что базовый индекс потребительских цен покажет 0,2% месячного роста и 4,7% годового.

Сегодня доллар чувствует себя уверенно, располагаясь выше отметки 102. Он ощущает некоторый ветер в парусах, поскольку был на подъеме середины июля. Среднесрочная тенденция к ослаблению застопорилась, а затем и вовсе отступила.

Из-за этой динамики курс EUR/USD упал с пика в районе 1,1200 до значения чуть ниже 1,1000.

Если завтрашняя публикация инфляции покажет результат ниже прогноза по базовому показателю у пары EUR/USD появится шанс на отскок, считают в Danske Bank.

Если поступившие данные окажутся выше прогнозов, доллар продолжит укрепляться, что может вызвать спуск курсов евро и фунта к доллару до новых минимальных отметок за несколько недель.

Аналитическая группа JP Morgan утверждает, что сейчас все кардинально настроены на дальнейшее укрепление доллара, прогнозируя его рост к концу года.

Отличительные черты экономики США, сочетание предложения гособлигаций с QT, увеличение спреда доходности, августовская сезонность и рост цен на сырье выступают в качестве опор для дальнейшего восстановления американской валюты.

Эта исключительность США коррелирует с продолжающимся ростом показателей американской экономики, которые в последнее время стимулировали доходность американских облигаций и укрепляли доллар.

Август исторически характеризуется низкой ликвидностью, что обычно играет на руку доллару.

Тем не менее оптимистический взгляд на доллар не является единственным мнением среди экспертов на предстоящие месяцы. Некоторые специалисты предполагают восстановление евро по отношению к доллару после завершения текущего коррекционного движения доллара.

Долгосрочный тренд для индекса доллара, учитывающего объемы торгов, начиная с 4 квартала 2022 года, остается понижающимся. Очевидно, что шансы на изменение минимальны, полагают в UBS.

Экономисты считают, что долгосрочные базовые факторы все еще давят на США, включая завышенную оценку доллара, двойной бюджетный дефицит, прогнозы по рейтингам и массовое размещение капитала в США.

Спрос на евро может возрасти благодаря решимости ЕЦБ бороться с инфляцией, укреплению мирового экономического роста и повышенной готовности к риску.

Валютная пара EUR/USD в среду активно реагирует на рыночные колебания, особо сосредотачиваясь на ключевой отметке 1,1000. При снижении к 1,0920 возрастет риск дальнейшего погружения курса.

Это может привести к приближению к минимумам июля и мая, уровнями 1,0833 и 1,0635 соответственно. Кроме того, отметки 1,0516 и 1,0481 выступают в качестве мартовских и январских минимумов.

Любой всплеск активности может направить пару выше 1,1000 с потенциалом роста к пикам августа и июля на 1,1041 и 1,1149. Преодолев это, возможен тест отметки 1,1275. Верхние границы сопротивления находятся у уровней 1,1495 и 1,1500, относящихся к февралю 2022 года.

Фунт выглядит устойчиво

Фунт находился под давлением на протяжении всей сессии в середине недели на фоне борьбы за доминирование между долларом и евро в преддверии публикации данных по инфляции в США. Только на следующей неделе трейдеры получат что-то, ориентированное на Великобританию, на что можно будет положиться.

В ближайшее время фунт, вероятно, будет устойчив благодаря ожиданиям относительно процентной ставки в Великобритании. Прогнозируется, что Банк Англии сохранит более высокие ставки на протяжении длительного времени.

Это может означать, что любое ослабление фунта в ближайшее время будет незначительным.

Аналитики предсказывают, что из-за стабильно высокой инфляции в Великобритании ЦБ рассмотрит повышение ставок на дополнительные 2-25 б.п. к марту 2024 года. Это, вероятно, предотвратит крупное падение фунта, учитывая, что рынок придает 40% вероятности дальнейшему повышению ставки ФРС.

На прошлой неделе GBP/USD продемонстрировал устойчивость, находя опору при снижении, хотя рост был ограничен уровнями ниже 1.28. рассматривают будущие движения пары.

Ожидается, что фунт будет стабилен при возможных падениях, прогнозируют эксперты из Scotiabank

Достижение отметки 1,2800 и выше станет хотя бы краткосрочным стимулом для стерлинга.

Основной уровень поддержки установлен на 1,2705.

В следующую неделю ожидаются ключевые отчеты по инфляции и занятости в Великобритании, которые будут важны для решений Банка Англии. Предполагается, что ставка будет увеличена в сентябре, но после этого могут последовать паузы.

Если показатели зарплаты и инфляции окажутся сильными, это может усилить вероятность повышения ставки в ноябре и предоставить фунту возможность компенсировать недавние потери.