FX.co ★ Анализ торговой недели 31 июля – 4 августа по паре GBP/USD. Отчет COT. Заседание Банк Англии не расставило точки над «i»

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели потеряла примерно 100 пунктов. Суммарное снижение британского фунта за последние недели составило около 400 пунктов. Вроде бы и немало, но на 24-часовом ТФ эту коррекцию даже сложно «коррекцией» назвать. Мы по-прежнему наблюдаем лишь слабые и незначительные откаты в рамках восходящего тренда, который длится уже 11 месяцев. Таким образом, даже закрепление ниже критической линии не гарантирует нам то, что на этот раз начнется нисходящий тренд.

Мы уже не раз говорили, что фунт растет, если небезосновательно, то алогично. Если учитывать весь макроэкономический и фундаментальный фон, то вопросов остается очень много. Американская экономика по-прежнему выглядит куда более стабильно и уверенно, чем британская, а инфляция в США уже практически снизилась до целевого уровня. Ставка ФРС продолжает расти точно также, как и ставка БА, и продолжает оставаться выше. Поэтому за счет чего мы увидели сильный тренд почти на 3000 пунктов до сих пор сказать очень сложно. Особенно много вопросов вызывают последние месяцы, когда очевидно всем, что завершение цикла повышения ставки в Великобритании не за горами.

Так как рынок зачастую отрабатывает важные фундаментальные события заранее(как это было в случае с повышением ставки ФРС), то факторов роста у британской валюты вообще практически нет. Заседание Банка Англии на этой неделе не дало трейдерам никакой новой информации. Ставка будет продолжать расти(что было ясно и до заседания), инфляция по-прежнему высока, зарплаты растут слишком быстро, а экономика не растет от слова «совсем». Вот все, что мы могли понять из последнего выступления Эндрю Бейли.

Таким образом, мы продолжаем выступать за падение британского фунта, но напоминаем, что рынок может придерживаться иного мнения, поэтому не следует забывать про технический анализ.

Анализ COT.

Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 13,3 тысячи контрактов BUY и 3,8 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась за неделю почти на 10 тысяч контрактов, но в целом продолжает расти. Показатель нетто-позиции в течение последних 10 месяцев стабильно рос, рос и британский фунт. В данное время мы подходим к тому моменту, когда нетто-позиция выросла слишком сильно, чтобы рассчитывать на продолжение роста пары. Мы считаем, что должно начаться длительное и затяжное падение фунта. Отчеты COT допускают еще небольшое укрепление британской валюты, но верить в него с каждым днем все сложнее и сложнее. На основании чего рынок может продолжать покупать, очень сложно сказать. Правда, и технических сигналов на продажу пока немного.

Британская валюта выросла суммарно на 2800 пунктов от своих абсолютных минимумов, которые были достигнуты в прошлом году, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение роста будет абсолютно нелогичным. Однако логики в движениях пары нет уже давно. Фундаментальной фон воспринимается рынком однобоко: на многие данные в пользу доллара просто закрываются глаза. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 92,1 тысячи контрактов на покупку и 42,6 тысячи контрактов на продажу. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, но рынок продолжает покупать, а пара продолжает расти.

Анализ фундаментальных событий.

Важных макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе было немного, а единственное фундаментальное событие – заседание Банка Англии – абсолютно не поразило своими результатами. Как следствие – весьма скудная реакция рынка. Среди других отчетов(в частности из США) можно было бы выделить индексы ISM по деловой активности в сферах услуг и производства, отчет ADP, уровень безработицы, но, по сути, только отчет ADP был отработан. Все остальные отчеты либо не имело резонансного значения, либо же были проигнорированы. Нонфармы в пятницу оказались лишь на 13 тысяч ниже прогноза, но в то же время было пересмотрено в сторону понижения значение предыдущего месяца. Однако при этом и уровень безработицы снизился в США. Таким образом, в пятницу доллар упал не совсем логично, но все же рынок имел право продавать его.

Торговый план на неделю 7 – 11 августа:

1) Пара фунт/доллар пытается сформировать новую коррекцию. Каждая новая попытка скорректироваться выглядит уже просто жалко. Цена располагается в данное время выше всех линий индикатора Ишимоку(кроме критической). Закрепление цены выше линии Киджун-сен укажет на возможное возобновление восходящего тренда. Рост может быть сумбурный, слабый, инерционный или алогичный. Цель – уровень 76,4% по Фибоначчи 1,3330.

2) Что касается продаж, то в данное время нет технических оснований для них. Закрепление ниже линии Киджун-сен случилось, но рядом располагается линия Сенкоу Спан Б. Продавать на таком сильном восходящем тренде опасно и глупо, но и покупать, не понимая почему фунт растет и когда его «сказка» завершится, тоже сомнительное удовольствие. Ситуация нестандартная и откровенно патовая. Лучше всего торговать пару интрадей или на младших ТФ.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».