FX.co ★ XAU/USD: сильные макро данные удерживают ФРС от паузы в повышениях процентной ставки

В минувшую среду доллар значительно укрепился, а его индекс DXY подскочил к уровням месячной давности и к отметке 102.58.

Бычий импульс доллар получил как после сильного отчета компании Automatic Data Processing (ADP), согласно которому рост числа занятых в частном секторе американской экономики в июле составил 324,0 тыс., значительно выше прогноза о росте на 189,0 тыс. и после роста на 455,0 тыс. в предыдущем месяце, так и на фоне так называемого «бегства от рисков» участников американского фондового рынка после того, как агентство Fitch Ratings снизило долгосрочный кредитный рейтинг США с уровня «AAA» до «AA+».

При этом благоприятные данные по занятости в частном секторе от ADP, которые считаются предвестником официального отчета Минтруда США по занятости, стали свидетельством силы и стабильности американского рынка труда.

В этой ситуации инвесторы предпочли доллар в качестве защитного актива золоту. Его котировки вчера резко снизились, в том числе на фоне продолжающегося роста доходности американских гособлигаций (сегодня доходность 10-летних американских бондов достигла нового 9-месячного максимума в 4,169%). Участники американского фондового рынка усилили продажи активов в ожидании дальнейших шагов от ФРС, направленных на борьбу с высокой инфляцией, в том числе с помощью дальнейшего повышения процентной ставки. В этих условиях инвестиции в дорожающий доллар становятся более привлекательными и безопасными.

В начале же сегодняшней европейской торговой сессии пара XAU/USD достигла нового 3-недельного минимума на отметке 1931.00.

Выше уровней поддержки 1926.00 и 1908.00 XAU/USD остаётся в зоне среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков. Поэтому даже если снижение котировок золота еще продолжится какое-то время, в районе уровней поддержки 1926.00, 1910.00, 1900.00, 1896.00 стоит ожидать отбоя и возобновления восходящей динамики (с технической точки зрения). Наш основной прогноз (см. наш предыдущий обзор «Доллар, индексы, золото: накануне заседания ФРС») на рост котировок золота остается в силе, а «очередной пробой психологической отметки 2000.00 долларов за унцию может спровоцировать очередную волну панических покупок золота» (более подробно и альтернативный сценарий см. в «XAU/USD: сценарии динамики на 03.08.2023»).

Сегодня покупатели доллара могут получить новый аргумент, а доллар – новый бычий импульс, если ожидаемые (в 12:30, 13:45 и 14:00 GMT) важные макро данные из США также окажутся позитивными.

Наибольшее внимание здесь, пожалуй, стоит уделить публикации в 14:00 (GMT) июльских данных (от Института управления поставками ISM) по деловой активности в сфере услуг США. Ожидается, что индекс PMI снизился в июле с 53,9 до 53,0. Несмотря на это небольшое относительное снижение, показатель находится выше значения 50, отделяющего рост бизнес-активности от ее замедления, что всё ещё создает предпосылки для дальнейшего экономического роста.

Согласно недавнему отчету Бюро экономического анализа США, предварительные данные указали на рост ВВП во 2-м квартале на +2,4% (против прогноза о росте на +1,8% после роста на +2,0% в 1-м квартале). Данные по ВВП подтвердили снижение рисков перехода национальной экономики в рецессию, и рост ВВП может дать ФРС больше времени для сохранения процентной ставки на высоких уровнях, что будет продолжать оказывать понижательное давление на инфляцию.

Теперь ждем отчета ISM с данными о состоянии сектора услуг американской экономики, на долю которой приходится почти 80% американского ВВП и около 80% работающих граждан страны, и отчета Минтруда США с данными по рынку труда за июль.

Данные по ВВП, рынку труда и уровню инфляции являются определяющими для ФРС при планировании параметров кредитно-денежной политики.

Если официальные данные по занятости, которые выйдут в пятницу (в 12:30 GMT), также окажутся сильными, руководители ФРС получат дополнительный аргумент в пользу нового повышения процентной ставки или, как минимум, к сохранению ее на высоких уровнях (см. также наш вчерашний обзор «Доллар: краткие итоги и ближайшие перспективы»).

А это негативный фактор для золота, чьи котировки весьма чувствительны к изменениям в параметрах кредитно-денежных политик крупнейших мировых ЦБ, прежде всего ФРС.

*) копирование сигналов в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=...

**) ПАММ-система в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ

***) открыть торговый счет в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_acco...

или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account?x=PKEZZ