FX.co ★ Fitch Ratings понизило долгосрочный кредитный рейтинг США. Испортит ли это настроение рынкам? (есть вероятность перспективного роста пары EUR/USD и снижения USD/JPY)

Первый день августа оказался не столь позитивным, как рассчитывали участники рынка. Неожиданное понижение кредитного рейтинга США компанией Fitch несколько подпортило в целом доминирующую позитивную рыночную картину, но испортило ли ее полностью?

Во вторник стало известно, что рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный кредитный рейтинг США с AAA до AA+ из-за неопределенности, связанной с налогово-бюджетной политикой и управлением. Агентство сослалось на «ожидаемое ухудшение финансового состояния в течение следующих 3 лет, все еще высокое и растущее бремя государственного долга и эрозию государственного управления». Оно указало на неоднократные политические противостояния по вопросу госдолга и разрешения этой проблемы в последнюю минуту, что подрывает доверие к финансовому управлению. Фактически решение ФРС поднять ключевую процентную ставку по итогам июльского заседания, а также новые сплетни вокруг госдолга, стимулируют новые опасения и общую неопределенность того, что может ожидать инвесторов в будущем и в первую очередь ближайшем.

Конечно, на волне этих новостей мировые фондовые индексы, в первую очередь американские, оказались под прессингом. В то же время курс доллара в качестве валюты-убежище получил поддержку и по итогам торгов вторника закрылся выше отметки в 102.00 пункта, согласно динамике индекса ICE. Но уже сегодня ситуация несколько изменилась, и его повышательный порыв замедлился.

Стоит ли ожидать дальнейшего укрепления доллара?

Полагаем, что нет. Да, вчера рынки отыграли негативные новости, зафиксировали частичную прибыль и теперь с нетерпением ожидают публикации свежих данных экономической статистики из Америки, где важную роль будут играть данные по числу новых рабочих мест. Сегодня выйдут цифры от компании ADP, которые, согласно консенсус-прогнозу, должны показать заметное снижение прироста новых рабочих мест, всего лишь 189 000 в июле против 497 000 в июне. Но в целом даже такие значения, если они окажутся не ниже ожиданий, демонстрируют все еще рынок труда как довольно сильный.

Если данные окажутся чуть ниже ожиданий – это может традиционно придавить курс доллара. В то же время значения выше прогнозируемых могут локально поддержать доллар, но вряд ли это превратится в какое-то сильное ралли. Во-первых, впереди еще публикация пятничных значений по занятости в Штатах от Минтруда, а, во-вторых, как мы ранее неоднократно указывали, цикл повышения ставок в Америке подходит к концу, и если ФРС и поднимет еще раз основную ставку на 0.25%, то это может стать окончанием политики ужесточения. Наоборот, мы продолжаем ожидать, что курс доллара будет оставаться под давлением к корзине из основных валют, динамику которой отражает индекс ICE.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара остается в среднесрочном восходящем тренде. Она нашла поддержку возле уровня 1.0950, от которого может оттолкнуться и, развернувшись, пойти вверх сначала к 1.1080, а затем и к 1.1255. Главным условием такого поведения рынка будет улучшение настроений на рынке, а также ожидание продолжения роста ставок от ЕЦБ. Хорошим сигналом к этому может послужить завтрашнее решение Банка Англии снова поднять уровень процентных ставок.

USD/JPY

Снижение опасений на рынке после новостей от Fitch Ratings может оказать на пару давление в результате снижения интереса к доллару в качестве валюты убежище. Падение пары ниже отметки 142.75 может привести к ее снижению к 141.00.