FX.co ★ У ФРС есть время для того, чтобы хорошенько подумать

Евро достаточно хорошо укрепился по отношению к доллару США в прошлую пятницу, как и британский фунт. Слабая статистика по США позволила быкам вернуться в рынок к концу недели.

Комментарии представителей Федеральной резервной системы США также ослабили спрос на американский доллар. «Перспективы инфляции в США достаточно позитивны», – заявил президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари. Политик также отметил, что хотя текущая агрессивная кампания Центрального банка по ужесточению денежно-кредитной политики, вероятно, приведет к некоторым потерям рабочих мест и замедлению роста экономики, поставленные цели по возврату инфляции к уровню в 2,0% будут выполнены.

Комментарии Кашкари последовали за ключевыми данными, свидетельствующими о том, что инфляция в США снизилась с максимумов, которые были достигнуты после пандемии коронавируса в результате сверхмягкой денежно-кредитной политики Центрального банк. Последние данные показали, что потребители продолжают тратить, даже несмотря на то, что ФРС повысила процентные ставки до самого высокого уровня за 22 года, однако доходы домохозяйств в последний месяц значительно снизились.

«Экономика продолжает удивлять своей устойчивостью», – сказал Кашкари. «Базовый сценарий теперь заключается в том, что у нас будет некоторое замедление экономики, но мы сумеем избежать рецессии».

По словам политика, массовых сокращений рабочих мест или падения заработной платы пока не произошло и это при том, что ФРС пытается снизить давление на экономику и ее слишком перегретый рынок труда. «Лично я не думаю, что мы собираемся закончить этот инфляционный цикл без каких-либо потерь на рынке труда», – заявил Кашкари.
Напомню, что в настоящий момент безработица в США продолжает колебаться на исторически низком уровне 3,6%, хотя в ближайшие месяцы этот показатель может подняться до 4%.

В эту пятницу вновь выйдет отчет о занятости в США, который наверняка покажет, что число занятых в несельскохозяйственном секторе продолжило рост здоровыми и умеренными темпами.

Кашкари также повторил, что ФРС внимательно следит за данными, что позволит определить судьбу процентных ставок на будущих заседаниях осенью этого года. Он также сказал, что, хотя базовые цены выросли на 4,1%, это меньше, чем ожидалось, этот показатель по-прежнему остается выше целевого показателя инфляции Центрального банка в 2%. «Если нам нужно будет поднять ставки дальше, мы это сделаем», – сказал он.

Напомню, что на прошлой неделе ФРС повысила целевой диапазон ставок по федеральным фондам до 5,25–5,5% – самого высокого уровня с 2001 года. Это стало 11-м повышением с марта 2022 года, когда ставка была близка к нулю.

Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то евро немного восстановился после недавнего обвала, но для возврата покупателями контроля нужно оставаться выше 1.0990. Это позволит выбираться к 1.1040. Уже от этого уровня можно забраться на 1.1075, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0990 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0940 либо открывать длинные позиции от 1.0910.

Что касается технической картины GBPUSD, то спрос на фунт также вернулся, но дальнейший рост пары под вопросом. Рассчитывать на укрепление можно только после контроля над следующим уровнем 1.2880, до которого нужно еще дотянуться. Возврат этого диапазона укрепит надежду на восстановление в район 1.2920, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2960. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2835. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2803 с перспективой выхода на 1.2765.