FX.co ★ Bitcoin: почему одобрение ETF и предстоящий халвинг могут разочаровать рынок

Питер Брандт, известный трейдер и рыночный аналитик, поделился своим мнением о том, что долгожданное одобрение Bitcoin-ETF в США и предстоящий халвинг будут иметь незначительное влияние. Эта точка зрения бросает вызов общему настроению рынка, которое рассматривает эти события как важные факторы, влияющие на рынок.

Некоторые инвесторы рассматривают халвинг как фундаментальный рычаг, влияющий на цену главной криптовалюты, полагая, что он действует аналогично гравитации спроса и предложения в традиционной экономике. Результаты двух предыдущих халвингов, похоже, подтверждают это мнение, так как в итоге после них главная криптовалюта значительно выросла в цене.

Тем не менее, Брандт утверждает, что рынки созданы для того, чтобы предвидеть и обесценивать будущие события, предполагая, что потенциальные последствия Bitcoin-халвинга биткойнов и потенциального одобрения спотового Bitcoin-ETF уже включены в цену.

Инвестиционные гиганты гонятся за Bitcoin-ETF

Крупные компании, такие как BlackRock и Fidelity, прилагают усилия для запуска спотового Bitcoin-ETF, который будет отслеживать реальную цену главной криптовалюты. Компании по управлению инвестициями, такие как Invesco и Valkyrie, также присоединились к этой гонке. Считается, что этот продукт приведет к значительному увеличению институциональных инвестиций и вызовет рост цен.

Фактически, некоторые исследования предсказывают, что одобрение этих ETF может привести к притоку капитала в размере 30 миллиардов долларов на рынок криптовалют. Эти расчеты основаны на потоках капитала в Bitcoin-ETF в Канаде и других странах.

Однако взгляды Брандта на халвинг другие и он считает, что это событие также будет незначительным и идет вразрез с преобладающим мнением отрасли. По его словам, единственное, что имеет значение, — это положение Bitcoin на вершине пищевой цепи, а его связь с другими рынками незначительна.

Замахнулся на следующий халвинг

Пока рынок ждет предстоящего халвинга в 2024 году, есть те, кто смотрят еще дальше. Так, например, гендиректор Morgan Creek Марк Юско высказал мнение о том, что Bitcoin может достичь 300 000 долларов до того, как в 2028 год произойдет следующий халвинг.

Он сравнивает Bitcoin с золотом, подчеркивая гибкость и редкость главной криптовалюты. Юско также указывает, что рыночная стоимость золота значительно выше, чем текущая рыночная стоимость Bitcoin, предполагая, что, если эта стоимость перетечет в главную криптовалюту и его цена может достичь 300 000 долларов.

Прогноз о том, что Bitcoin достигнет 300 000 долларов, основано на сравнении главной криптовалюты и золота. Он подчеркивает ограничения золота, такие как его громоздкость и отсутствие гибкости, противопоставляя ему преимущества Bitcoin с точки зрения переносимости и удобства использования.

Кроме того, эксперт указывает на значительную разницу в рыночной стоимости между золотом и BTC, предполагая, что если хотя бы часть капиталов, которая в настоящее время хранится в золоте, перетечет в Bitcoin, это может привести к существенному скачку цен.

Основываясь на том, что после каждого халвинга цена Bitcoin имеет тенденцию значительно увеличиваться, он строит прогноз о том, что следующий халвинг в апреле 2024 года может привести к росту цены главной криптовалюты до 100 000 долларов. Кроме того, он считает, что халвинг до 2028 года сыграет решающую роль в повышении цены Bitcoin до 300 000 долларов.

Банк Японии посеял противоречия

Сегодня Bitcoin остался выше 29 000 долларов, поскольку инвесторы внимательно следили за последними объявлениями Банка Японии. Доходность государственных облигаций Японии и США выросла, поскольку Банк Японии немного скорректировал свою программу контроля кривой доходности (YCC), которая представляет собой программу покупки облигаций, повышающую ликвидность.

Банк Японии решил сохранить целевую краткосрочную процентную ставку на уровне 0,1% и продолжить контроль кривой доходности (YCC) для 10-летних государственных облигаций на уровне около 0%.

Кроме того, он не отказался от своего предыдущего решения от декабря 2022 года, которое допускало колебания до 0,5% выше и ниже целевого уровня 0% для 10-летней доходности.

Однако в качестве существенного изменения центральный банк пояснил, что диапазон 0,5% будет не жесткой границей, а скорее ориентиром, сигнализируя о большей гибкости его подхода к контролю кривой доходности.

Хотя заявление, казалось, скрывало голубиные последствия, эксперты рынка интерпретировали этот шаг по-разному. Некоторые отметили, что правила на самом деле были соответствующей корректировкой YCC, представленной с умом, чтобы смягчить их влияние.

Другие обратили внимание на то, что что новый твердый верхний предел теперь установлен на уровне 1%, что указывает на более либеральный подход к контролю доходности.

В ответ на заявление Банка Японии цена главной криптовалюты оставалась относительно стабильной, колеблясь выше 29 000 долларов.

Однако доходность облигаций увеличилась, что свидетельствует о негативных признаках для рискованных активов, включая Bitcoin. Доходность 10-летних государственных облигаций Японии выросла на шесть базисных пунктов, достигнув самого высокого уровня с января, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличилась на три базисных пункта до 4,03%, поднявшись на 13 базисных пунктов накануне вечером.

В то время как другие крупные центральные банки, включая ФРС, указали на возможность повышения процентных ставок в течение длительного периода, ослабление контроля Банка Японии на рынке облигаций может создать проблемы для рискованных активов.