FX.co ★ Рынок нефти в эйфории, поскольку верит в увеличение спроса и дефицит предложения

Фьючерсы на нефть WTI растут в ходе торгов в четверга на фоне сокращения поставок и ожиданий роста спроса.

На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на нефть WTI с поставкой в сентябре к моменту 11:38 по московскому времени поднялись на 0,81%, до отметки $79,42 за баррель. Фьючерс на нефть Brent с поставкой в октябре к этому моменту вырос на 0,61%, до уровня $83,06 за баррель.

Цены на "черное золото" растут на ожиданиях сокращения предложения сырья на рынке (усилиями ОПЕК+) и роста спроса. Последний напрямую связан с решением ФРС США увеличить процентную ставку по государственным фондам на 25 базисных пунктов. Таким образом, итогом вчерашнего заседания американского регулятора стало повышение ставки до уровня 5,25 – 5,5%.

Напомним, базовая ставка – это процент, под который коммерческие банки в США кредитуют друг друга на короткий период времени. Ставка увеличилась в крупнейшей экономике мира уже в 11-й раз с начала 2022 года и на сегодняшний день находится на самом высоком уровне за последние 22 года.

Федрезерв еще в июне предупреждал, что ужесточение финансовой политики в США не закончено и будет продолжаться, так как уровень инфляции в стране все еще слишком далек от целевого показателя. К слову, на тот момент ставка была на уровне 5 – 5,25%. Аналитики ожидали, что ставки будут повышаться до конца этого года и обязательно достигнут размера 5,5 – 5,7%. Но настроения на рынке меняются очень быстро, сейчас все ожидают, что вчерашнее повышение было последним в этом цикле. То есть дальнейших изменений ставки ожидают не раньше следующего года.

Поводом столь оптимистично рассуждать послужили данные макроэкономики и опубликованный отчет по инфляции за июль. Так, годовой индекс потребительских цен в США упал до максимума с 2001 года – до 3%.

Эти ожидания паузы в ужесточении денежно-кредитной политики (ДКП) крайне важны для сырьевого рынка, поскольку растущие процентные ставки усиливают доллар, но снижают цены на долларовые продукты, такие как нефть.

После заседания ФРС и ожиданий смягчения ДКП доллар продолжил скромное падение на 0,3%. Сегодня индекс доллара (курс его по отношению к корзине из шести основных валют) находится на отметке 100,71, опустившись на 0,17%.

Помимо решения ФРС по ставке, внимание рынка акцентируется на Организации стран-экспортеров нефти и союзников (ОПЕК+), которое собирается провести свое заседание Совместного министерского комитета по мониторингу уже на следующей неделе. На нем станет понятно, решит ли Саудовская Аравия продлить добровольное сокращение добычи на 1 млн баррелей в сутки до сентября включительно, или уже власти этой страны уже передумали.

Напомним, Саудовская Аравия сократила добычу до 9 млн баррелей в сутки в июле (с 10 млн), что стало ее крупнейшим сокращением за последние годы. В начале июля саудиты заявляли, что в таком же объеме намерены сокращать добычу и весь август.

Помимо этого, от Китая (крупнейшего в мире потребителя нефти) по-прежнему ожидают реализации дополнительных мер для стимулирования экономики. Высокая деловая активность и бодрый экономический рост в этой стране обещают активный спрос на нефтепродукты.

Экономисты из Commonwealth Bank of Australia уверены, что фьючерсы на нефть марки Brent легко могут подняться до $85 за баррель и даже преодолеть этот рубеж к IV кварталу, а все благодаря уменьшению мировых запасов из-за сокращения предложения и роста спроса.

Но во всем этом многообразии факторов роста, существует один момент, который способен ограничить взлет котировок. И вот он – Европейский центральный банк, вероятнее всего, поднимет процентные ставки в регионе в девятый раз подряд. Ожидается, что на заседании ЕЦБ, которое состоится сегодня, будет принято решение о повышении процентных ставок на 25 базисных пунктов, до 4,25%. И, скорее всего, это повышение не будет последним.

Что касается поставок нефти из России, то она значительно увеличит погрузку нефти в сентябре. Таким образом, будет положен конец резкому сокращению экспорта в июне-августе.