FX.co ★ Некоторые экономисты не ждут смягчения риторики Пауэлла

Уже сегодня вечером станут известны итоги заседания ФРС, а послезавтра днем – итоги заседания ЕЦБ. Я (и не только я) уже достаточно сказал об этих двух событиях, но стоит рассмотреть также альтернативные варианты, которые сейчас имеют низкую степень вероятности.

Аналитики из ING считают, что Джером Пауэлл не скажет сегодня вечером о завершении процесса ужесточения денежно-кредитной политики. Они считают, что дезинфляционная тенденция ярко выражена, но базовая инфляция все еще остается слишком высокой, чтобы FOMC завершала повышение процентной ставки. Если прогноз от ING сбудется, то спрос на валюту США может вырасти. Напомню, что нам не слишком интересны движения инструментов сегодня вечером. Во время таких важных событий, как заседание Центрального банка, следует постоянно держать руку на пульсе рынка. Ночью за рынком вряд ли кто-либо сможет следить, поэтому к утру могут быть неприятные сюрпризы ввиду улетевшей в неизвестном направлении цены.

А вот завтра и в последующие несколько дней спрос на валюту США может увеличиваться, если риторика Пауэлла сохранит свою жесткость. Аналитики из FXStreet считают, что основную волатильность сегодня вечером вызовет Джером Пауэлл, а повышение ставки на 25 базисных пунктов уже полностью учтено рынками. Рынкам интересно узнать о дальнейших действиях регулятора. И понятно, что реакция на подсказки от президента ФРС будут отыгрывать не один и не два часа. Следовательно, сегодня самое главное разобраться с тенденцией на следующие месяцы.

Волновые картины обоих инструментов допускают построение понижательных участков тренда, но новые «ястребиные» заявления Бейли на следующей неделе и Лагард завтра могут вернуть высокий спрос на евро и фунт. Поэтому окончательные выводы следует делать после завершения всех трех заседаний. А промежуточные – завтра днем.

Также имеется сценарий с сохранением хорошей мины при плохой игре. Некоторые аналитики считают, что Пауэлл не будет сегодня открыто говорить о завершении процедуры ужесточения, даже если повышение ставки окажется последним. ФРС на фоне падающего доллара выгодно сохранить «ястребиную» позицию как можно дольше. Поэтому Пауэлл может «допустить» еще одно повышение или же вообще обойти стороной эту тему.

Вопрос с отыгрышем возможного понижения ставки в 2024 году тоже является актуальным. Очевидно, что ФРС первая начнет задумываться о смягчении, в это же время ЕЦБ и Банк Англии могут еще повышать свои ставки. И в этом случае повышательные участки тренда по обоим инструментам могут принять гораздо более протяженный вид.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного набора волн завершено. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями советую продажи инструмента. Структура a-b-c выглядит укомплектованно и убедительно, а закрытие под отметкой 1,1172 является косвенным подтверждением построению нисходящего участка тренда. Поэтому я продолжаю советовать продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,1034. Однако сейчас эта цель достигнута, нужны новые сигналы MACD или удачная попытка прорыва этой отметки.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в ближайшие недели. Так как попытка прорыва отметки 1,3084 (сверху вниз) оказалась удачной, мои читатели могли открывать продажи, о чем я писал в своих последних обзорах. Отметка 1,2840 все же не была преодолена, но текущая восходящая волна может быть короткой, а после нее я жду возобновления снижения. Текущая волна опустилась ниже пика волны 3 в 5, что указывает на построение нисходящего участка тренда. Следовательно, продавать можно по сигналам MACD «вниз».