FX.co ★ EUR/USD: заседания ЦБ и ожидания рынка

Сегодня начинается заседание ФРС, которое завершится в среду публикацией (в 18:00 GMT) решения по процентной ставке. Широко ожидается, что процентная ставка будет повышена на 0,25%, до 5,50%. Доллар, скорее всего, укрепится в ответ на это решение руководства ФРС. В то же время оно уже по большей части учтено в котировках доллара, и многое будет зависеть от сопутствующих заявлений (см. также наш предыдущий обзор «Доллар, индексы, золото: накануне заседания ФРС»). Если же руководители ФРС преподнесут сюрприз рынку и не станут повышать процентную ставку или заявят о паузе в цикле ее повышения до конца года, то следует ждать ослабления доллара.

После же заседания ФРС внимание участников рынка сместится сначала на заседание ЕЦБ, которое состоится в четверг (решение по процентным ставкам будет опубликовано в 12:15 GMT), а затем на заседание Банка Японии – оно состоится в пятницу.

Кроме того, в четверг будут опубликованы важнейшие макроданные по США. В 12:30 (GMT) будут опубликованы отчет Бюро переписи США с данными по объему заказов на товары длительного пользования и на капитальные товары и предварительная оценка ВВП США за 2-й квартал.

Как мы уже отметили в нашем вчерашнем обзоре «GBP/USD: накануне важнейших событий», предполагается, что американская экономика выросла во 2-м квартале еще на +1,8%. Предыдущий отчет указал, что американский ВВП вырос по итогам 1-го квартала на +2,0%. Данные по ВВП подтвердили снижение рисков перехода национальной экономики в рецессию.

Кроме того, в это же время Минтруда США представит свой еженедельный отчет с данными по числу первичных и вторичных заявок на пособия по безработице, а Бюро экономического анализа Министерства торговли США опубликует данные по реальным расходам американцев на личное потребление (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 24.07.2023 – 30.07.2023).

Основной индекс расходов на личное потребление (или Основной индекс цен PCE, Core PCE) – это основной показатель инфляции, который чиновники FOMC ФРС используют в качестве основного индикатора инфляции. Здесь ожидается замедление индекса PCE до 4,0% во 2-м квартале, с 4,9% ранее. Кроме того, ожидается, что ценовой индекс ВВП, который служит дополнительным индикатором инфляции, снизился во 2-м квартале с 4,1% до 3,1%. В случае подтверждения прогнозов следует ожидать ослабления доллара.

Таким образом, в четверг в период времени с 12:15 по 12:45 (GMT), когда начнется пресс-конференция ЕЦБ по итогам заседания, ожидается резкий рост волатильности на финансовых рынках, прежде всего в котировках доллара, евро и, соответственно, пары EUR/USD.

Между тем сегодня евро продолжает слабеть после вчерашнего падения на фоне публикации слабых данных по деловой активности за июль в Германии и еврозоне. Так, предварительный производственный PMI снизился в июле в Германии до 38,8 (против прогноза 41,0 и предыдущих 40,6), а аналогичный PMI для еврозоны – до 42,7 (против прогноза 43,5 и предыдущего значения 43,4). При этом составной производственный PMI по еврозоне также скорректировался в худшую сторону, до 48,9 с 49,9 месяцем ранее. Аналогичные индексы PMI в сфере услуг Германии и еврозоны также вышли со значениями хуже предыдущих и прогноза. Вторая экономика еврозоны, французская, также демонстрирует признаки усиливающегося замедления, как следует из также вчера опубликованных индексов PMI для Франции.

Данные говорят об усиливающемся замедлении европейской экономики и ее локомотивов – немецкой и французской экономик.

Как итог вчерашнего торгового дня, EUR/USD потеряла 0,55% к цене закрытия в минувшую пятницу, снизившись на 62 пункта, до 1.1064. Сегодня снижение пары продолжается с открытия торгового дня, и на момент публикации данной статьи она торгуется вблизи внутридневного минимума и отметки 1.1040.

Учитывая среднесрочный восходящий тренд, EUR/USD может возобновить восходящую динамику уже сегодня, если ожидаемые в 13:00 и 14:00 (GMT) макроданные из США, в том числе индекс доверия потребителей от Conference Board, окажутся слабыми.

В этом случае возможен отбой от важных краткосрочных уровней поддержки 1.1040 и 1.1006 и повторная попытка возврата в зону долгосрочного бычьего рынка, выше ключевого уровня сопротивления 1.1070 (более подробно и альтернативный сценарий см. в EUR/USD: сценарии динамики на 25.07.2023).

Что же касается предстоящего заседания ЕЦБ, то его руководители сохраняют настрой на дальнейшее ужесточение монетарной политики. По их мнению, базовая инфляция в еврозоне остается высокой и устойчивой (инфляция в еврозоне в данный момент более чем в 1,5 раза выше, чем в США), и монетарные власти "должны продолжить ужесточение политики".

В настоящий момент шансы на сохранение жёсткого подхода руководства ЕЦБ к вопросу определения параметров монетарной политики сохраняются высокими, в отличие от ФРС.

А это, в свою очередь, является бычьим фактором для пары EUR/USD.

*) копирование сигналов в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=PKEZZ

**) ПАММ-система в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ

***) открыть торговый счет в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_account?x=PKEZZ

или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account?x=PKEZZ