FX.co ★ AUD/USD. Продажи сомнительны, покупки ненадёжны: оззи оказался в подвешенном состоянии

Сегодня пара aud/usd протестировала уровень поддержки 0,6720. В этой ценовой точке средняя линия индикатора Bollinger Bands совпадает с верхней границей облака Kumo на дневном графике. И хотя продавцы пары не смогли импульсно продавить этот ценовой барьер, общий настрой по паре остаётся медвежьим. Оззи слабеет вторую неделю подряд, несмотря на сильный отчёт по росту рынка труда Австралии. Покупатели aud/usd попытались развить успех (пара подскочила до отметки 0,6850), но в итоге потерпели фиаско – буквально в тот же день инициативу перехватили продавцы, утянув цену в область 67-й фигуры. Австралиец не смог вести свою игру и игнорировать общее усиление американской валюты. Результат, как говорится, налицо – за неделю пара утратила почти 200 пунктов.

И всё же, несмотря на нисходящий ценовой вал, в целом ситуация по паре aud/usd остаётся в подвешенном состоянии. Судьба пары зависит от двух событий, которые произойдут в течение ближайших нескольких дней.

Во-первых, это июльское заседание ФРС (25 и 26 июля). Вероятность повышения процентной ставки на 25 пунктов сейчас составляет почти до 100% (99,8%), согласно данным инструмента CME FedWatch Tool. При этом вероятность увеличения ставки в сентябре – всего 16%, в ноябре – 30%. Учитывая данную диспозицию можно предположить, что сам факт повышения ставки в июле будет, вероятно, проигнорирован рынком. Доллар США станет бенефициаром июльской встречи лишь в том случае, если по её итогам возрастёт вероятность дополнительного ужесточения ДКП на следующем заседании, то есть в сентябре.

Шансы на реализацию данного сценария снизились после серии инфляционных отчётов, опубликованных в США (индекс потребительских цен, индекс цен производителей, индекс цен на импорт), которые все как на подбор вышли в «красной зоне». И всё же интрига сохраняется, так как некоторые представители ФРС (в частности, Уоллер и Дейли) призвали сохранить ястребиный курс, так как по их мнению «ещё рано праздновать победу над инфляцией». Если данная фраза станет лейтмотивом июльского заседания, гринбек усилит свои позиции по всему рынку, а продавцы aud/usd смогут вернуться в область 65-66 фигур. Но если же Федрезерв использует осторожные формулировки в сопроводительном заявлении, а риторика Пауэлла на пресс-конференции будет носить «завершающий» характер, покупатели aud/usd вполне смогут перехватить инициативу (в таком случае основной целью станет отметка 0,6900 – верхняя лини ББ на D1).

Австралийский доллар также находится в ожидании – своего экзамена. В среду, 26 июля, в Австралии будут обнародованы ключевые инфляционные отчёты. Если показатели окажутся в «зелёной зоне» вероятность повышения ставки РБА на 25 пунктов на августовском заседании во многом возрастёт.

Согласно предварительным прогнозам, индекс потребительских цен в июне вырастет до 5,5% м/м. Это будет говорить о том, что темпы снижения инфляции замедлились – ведь в мае показатель вышел на отметке 5,6% после роста до 6,3% в предыдущем месяце. Если говорить о цифрах за второй квартал, то здесь ИПЦ должен выйти на отметке 6,2% г/г после роста на 7,0% г/г в первом квартале. В квартальном выражении индекс также должен отразить замедление инфляции – до 1,0% кв/кв, после роста на 1,4% в предыдущем отчётном периоде.

Если инфляционные отчёты выйдут хотя бы на прогнозном уровне (не говоря уже о «красной зоне»), оззи окажется под давлением, так как в таком случае РБА, вероятно, сохранит выжидательную позицию. Но если релиз удивит участников рынка «зелёным окрасом», здесь, как говорится «уже могут быть варианты». По крайней мере интрига относительно возможных итогов июльского заседания РБА возрастёт.

Напомню, что протокол июньского заседания РБА носил весьма ястребиный характер: согласно тексту документа, члены Совета согласились с тем, что в дальнейшем может потребоваться «некоторое дальнейшее ужесточение» монетарной политики, причём в самом ближайшем будущем – этот вопрос будет рассматриваться на августовском заседании. Поэтому инфляционный отчёт вполне может склонить чашу весов в пользу ястребиного сценария, предполагающего ещё одно повышение ставки на 25 пунктов.

Но на сегодняшний день ситуация остаётся в подвешенном состоянии. Пара aud/usd остаётся под давлением не только за счёт общего усиления гринбека (индекс доллара США сегодня обновил почти двухнедельный максимум и протестировал 101-ю фигуру), но и за счёт тревожных новостей из КНР. Темпы роста экономики Китая оказались слабее ожиданий аналитиков, несмотря на фактическое ускорение. Объём ВВП Китая во втором квартале текущего года вырос на 6,3% в годовом выражении, тогда как консенсус-прогноз предполагал повышение показателя на 7,3%. Это при том, что апреле-мае прошлого года в нескольких крупных городах КНР действовали строгие карантинные ограничения. Но даже с учётом низкой базы результат второго квартала 2023 года оказался на один процент ниже от прогнозируемого. Уровень безработицы среди городского населения Китая в июне составил 5,2%, но по данным агентства Bloomberg, безработица среди молодежи достигла рекорда (21%). Как известно, Китай является одним из основных торговых партнеров Австралии, поэтому такие результаты ослабили позиции оззи.

Таким образом, по паре aud/usd сложилась неоднозначная ситуация. С одной стороны, пара находится под давлением, на фоне усиления гринбека и слабого роста китайской экономики. С другой стороны, говорить сейчас о перспективах развития устойчивого южного тренда не приходится, так как впереди у трейдеров пары важные «экзамены» (заседание ФРС, отчёт по росту инфляции в Австралии). Поэтому к коротким позициям следует относиться с большой осторожностью. Если продавцы продавят уровень поддержки 0,6720 (средняя линия Bollinger Bands, совпадающая с верхней границей облака Kumo на D1), то следующей целью южного движения станет таргет 0,6650 (нижняя граница данного облака). Если же медведи не справятся с этой задачей, возможен коррекционный откат – как минимум к отметке 0,6790 (линия Tenkan-sen на том же таймфрейме).