FX.co ★ Bitcoin: скажется ли запуск FedNow на крипторынке

Центральный банк США объявил, что спорный сервис мгновенных платежей Федеральной резервной системы FedNow начал работу в четверг с участием 35 банков и кредитных союзов.

В число первых пользователей входят JPMorgan Chase и Wells Fargo, а также 16 других учреждений, поддерживающих обработку платежей, которые, по утверждению ФРС, предоставят своевременный доступ к зарплатным чекам и счетам.

«Федеральная резервная система создала службу FedNow, чтобы помочь совершать повседневные платежи в ближайшие годы быстрее и удобнее», — говорится в заявлении председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.

Хотя FedNow столкнулся с некоторой критикой по поводу возможного построения моста к будущему цифровому доллару, в опубликованном в четверг FAQ центральный банк отрицал, что этот шаг был связан с предполагаемыми планами по выпуску доллара в цифровой форме.

«Служба FedNow не связана с цифровой валютой», — заявила ФРС, а официальные лица, такие как Джанет Йеллен из Министерства финансов, утверждают, что США следует рассмотреть возможность создания цифровой валюты центрального банка (CBDC). «Сервис FedNow не является ни формой валюты, ни шагом к устранению любых форм оплаты, включая наличные».

ФРС заявляет, что ее новый сервис будет работать 24 часа каждый день. Продолжая использовать коммерческие банки в качестве посредников, представители центрального банка ранее заявляли, что это позволит обрабатывать платежи за считанные секунды, что уже является нормой во многих других юрисдикциях по всему миру. Это сопоставимо с обслуживанием в тот же день из существующей автоматизированной расчетной палаты США или с задержкой в дни или недели для обналичивания чека.

Официальные лица, в том числе Пауэлл, ранее заявляли, что платежная сеть в реальном времени необходима, чтобы избежать зависимости от альтернатив частного сектора, таких как ныне заброшенный стейблкоин Diem (ранее называвшийся Libra) от Meta Марка Цукерберга (ранее Facebook), в то время как некоторые рассматривали его как шаг к цифровой валюте центрального банка.

Реакция Bitcoin и причем здесь FedNow

Главная криптовалюта, которая в первой половине дня пыталась восстановиться, снова упала ниже 30 000 долларов, уничтожив свой прирост всего за две 15-минутные свечи.

Экстренная новость о запуске FedNow сегодня стала долгожданным событием. Идея FedNow была представлена в 2019 году с целью устранения задержек с переводами средств. Это произошло после того, как такие страны, как Великобритания, Индия, Бразилия и Европейский союз, уже какое-то время внедряли подобные системы.

Новый сервис составит конкуренцию частным платежным системам. Однако некоторые американцы обеспокоены тем, что FedNow будет использоваться в качестве инструмента наблюдения до того, как ФРС запустит полноценный CBDC. В частности, испытания CBDC часто сопровождались вариантами мгновенной оплаты в разных странах.

Среди криптовалютных сообществ уже ведутся активные споры о том, как цифровые доллары уменьшат финансовую свободу и нарушат конфиденциальность граждан. FedNow не является системой, которая напрямую влияет на криптовалюты. Во всем мире уже есть активные альтернативы.

Поэтому, если нет другой причины, мы можем считать недавнее падение спекулятивным. С другой стороны, в условиях, когда криптовалюты широко не используются для платежей, цифровой доллар или FedNow не должны оказывать такого негативного влияния на цену.

И немного о корреляциях

Из длительной консолидации главную криптовлюту не смогли вывести ни падение доллара США, ни отчеты по инфляции, ни ожидания роста ставки на предстоящей неделе. Почему, если в это время и золото и американская валюта торговались достаточно волатильно.

Исторически было установлено, что Bitcoin имеет отрицательную корреляцию с долларом США. Это означает, что когда цена одного актива растет, другой падает, и наоборот. Однако в 2023 году эта связь в значительной степени исчезла.

По данным поставщика данных рынка криптовалют Kaiko, обратная связь между BTC и долларом США снизилась с -61% до -10% с начала года, почти до незначительного уровня.

В течение 2022 года индекс доллара работал лучше, чем другие валюты, достигнув самого высокого уровня за 20 лет на уровне 114,18 в сентябре, когда Федеральная резервная система США прибегла к значительному повышению ставок для снижения инфляции. DXY укрепился более чем на 8% в 2023 году. В отличие от этой тенденции, более широкий рынок криптовалют в тот период боролся с медвежьим рынком.

Bitcoin потерял почти 65% своей стоимости, достигнув минимума в 16 000 долларов в 2022 году. Серия крахов криптокомпаниц подорвала доверие пользователей к рынку криптовалют и особенно к BTC, что привело к перетеканию капитала в безопасные убежища, такие как доллары США. В результате отрицательная корреляция между двумя активами усилилась.

Судьба крипторынка резко изменилась в 2023 году из-за сильного восстановления. Цена BTC выросла на 87% с начала года. С другой стороны, индекс доллара достиг самого низкого уровня за 15 месяцев на прошлой неделе после периода бокового движения после обнадеживающих данных по инфляции в США.

Ослабление отрицательной корреляции с начала года означает, что вопросы, связанные с движением доллара США, не будут иметь существенных последствий для BTC. Это позволяет оценивать его как класс активов, все более независимый от макроэкономических факторов, таких как экономическая статистика США, данные по безработице или повышение процентных ставок.