FX.co ★ EUR/USD. США, КНР, КНДР: рост антирисковых настроений и второстепенная макростатистика

Пара евро-доллар продолжает торговаться в диапазоне 1,1150 – 1,1250, демонстрируя боковое движение. Но если в конце прошлой недели (и в начале текущей) цена тяготела к верхней границе ценового коридора, то на данный момент наблюдается обратная картина. Пара словно «отяжелела» – северные всплески завершаются глубоким южным откатом. По большому счёту, трейдеры по-прежнему топчутся на месте, но во второй половине недели медведи eur/usd выглядят более уверенно и инициативно.

Взглянув на недельный график мы увидим, что пара корректируется после стремительного взлёта на прошлой неделе. Цена подскочила почти на 300 пунктов, реагируя на замедление инфляции в США и на публикацию ястребиного протокола июньского заседания Европейского Центробанка.

На этой неделе пара попыталась развить успех, но двигалась скорее по инерции, и, так сказать, «без огонька». В итоге покупатели не смогли закрепиться выше уровня сопротивления 1,1250 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1), после чего инициативу перехватили продавцы. Которые, впрочем, также не могут похвастаться какими-либо внятными результатами. Для перелома ситуации в свою пользу и дальнейшего нисходящего движения медведям eur/usd необходимо продавить уровень поддержки 1,1150 (верхняя граница облака Kumo на дневном графике), закрепиться там и затем уйти к основанию 11-й фигуры. Но, как правило, южный импульс гаснет аналогичным образом – как и предшествующий ему северный импульс. Пара остаётся на «нейтральной» территории, на границе 11 и 12 фигур.

Экономический календарь текущей недели не насыщен важными событиями. Представители Федрезерва соблюдают «режим тишины» в преддверии июльского заседания, а члены Европейского Центробанка озвучивают конкретику лишь относительно перспектив июльского заседания. В целом, итоги июльских заседаний ФРС и ЕЦБ фактически предрешены. Участники рынка почти на 100% уверены в том, что регулятор повысит ставку на 25 пунктов на следующей неделе. Такого же результата ждут и от европейского ЦБ. Эти предполагаемые решения, которые воплотятся в жизнь лишь на следующей неделе, уже отыграны рынком. Тогда как дальнейшие перспективы ужесточения ДКП – туманны. И текущие макроэкономические релизы не способны «рассеять» данный туман. Поэтому трейдеры eur/usd вынуждены томиться в ожидании ключевых событий этого месяца. Июльские заседания ФРС и ЕЦБ, которые состоятся на следующей неделе, расставят «точки над и» и определят судьбу пары в среднесрочной перспективе.

Текущие макроэкономические отчёты способны спровоцировать лишь локальные ценовые всплески. В некоторых случаях трейдеры и вовсе игнорируют публикуемую отчётность. Например, во вторник в США были опубликованы данные по объему розничной торговли. Релиз оказался не на стороне гринбека (все компоненты вышли в «красной зоне»), но при этом покупатели не смогли воспользоваться ситуацией.

А вот внешний фундаментальный фон оказывает более существенное влияние на eur/usd. Например, сегодня на рынках возросли антирисковые настроения, на фоне ужесточения риторики официальных представителей КНР в адрес США. Посол Китая в Вашингтоне Се Фенг заявил, что его страна, с одной стороны, не хочет торговой или технологической войны – но, с другой стороны, «она обязательно ответит», если Соединенные Штаты введут дополнительные ограничения в секторе микросхем. Поводом для такого заявления стала информация о том, что Штаты рассматривают возможность внедрения механизма проверки исходящих инвестиций, а также дальнейшего запрета на экспорт чипов искусственного интеллекта в Китай. Ранее Вашингтон ввел ряд мер экспортного контроля над американскими компонентами и инструментами для производителей микросхем – «чтобы гарантировать, что они не будут использованы для усиления военного потенциала КНР».

Пекин предпринял ответные шаги, наложив запрет на покупку чипов памяти Micron Technology китайскими компаниями. Также представители Поднебесной заявили о том, что ограничит экспорт редких металлов, используемых для производства полупроводников, из соображений национальной безопасности.

На фоне таких новостей на рынках возросли антирисковые настроения, благодаря чему безопасный доллар стал пользоваться повышенным спросом.

В довесок ко всему, сегодня КНДР пригрозила США ядерным ударом в ответ заход американской стратегической подводной лодки в порт Пусана на юге Южной Кореи. При этом, по словам представителя Белого дома Курта Кэмпбелла, данная подводная лодка ВМС США с ядерным вооружением на борту уже находится в порту южнокорейского города (это произошло впервые за несколько десятилетий).

Благодаря повышенному спросу на защитные инструменты, медведи eur/usd смогли протестировать нижнюю границу диапазона 1,1150 – 1,1250, хотя ещё сегодня утром покупатели обновили внутридневной хай на отметке 1,1230.

Примечательно, что сегодняшняя макроэкономическая статистика – не на стороне гринбека. Производственный индекс ФРБ Филадельфии снизился до -13,5, при прогнозе спада до -10, а объем продаж жилья на вторичном рынке США сократился сразу на 3,3% (худший результат с ноября 2022 года). Однако на фоне усиления антирисковых настроений доллар смог не только удержаться на плаву, но и протестировать нижнюю границу диапазона 1,1150 – 1,1250. При этом маловероятно, что южный импульс получит своё долгосрочное развитие, если, конечно, ситуация кардинальным образом не усугубится (в контексте отношений США-КНР, США-КНДР).

Таким образом, в сложившихся условиях фундаментального характера по паре eur/usd целесообразно сохранять выжидательную позицию. С одной стороны, трейдеры находятся в ожидании июльских заседаний ФРС и ЕЦБ, итоги которых определят вектор движения цены в среднесрочной перспективе. С другой стороны, на рынках усиливаются антирисковые настроения, позволяя долларовым быкам снова напомнить о себе. Ситуация носит слишком неоднозначный характер, поэтому на данный момент безопасней всего находиться вне рынка.