FX.co ★ Американский премаркет на 17 июля: фондовый рынок США откатил от годовых максимумов

Фьючерсы на американские фондовые индексы снизились на торгах в понедельник после обновления в прошлую пятницу годовых максимумов, зацепиться на которых так и не удалось. Снижение аппетита к риску вряд ли можно приписать к чему-то определенному. Скорей всего, рынку просто потребовалась коррекция для переосмысливания данных, которые вышли на прошлой неделе по американской экономике. Но и новые данные, указывающие на замедление экономики Китая, определенно сказались на рыночных настроениях в начале этой недели. Фьючерсы на S&P500 снизились на 0,2%, тогда как на высокотехнологический NASDAQ просели на 0,3%. Европейские фондовые индексы и нефть также упали, в то время как облигации выросли.

Данные, показавшие рост Китая во втором квартале, не оправдали оценок. Ожидания того, что китайские покупатели, избавившиеся от карантинных ограничений, связанных с Covid, смогут поддерживать мировую экономику, несмотря на рост процентных ставок в США и Европе, выглядят все более шаткими. По заявлениям некоторых экономистов, слабость роста Китая назревала на заднем плане в течение последних месяцев. Тот факт, что рост не смог идти в ногу с ожиданиями, создает некоторые угрозы для дальнейшего роста мировой экономики. Но стоит сказать, что, несмотря на все это, начало цикла снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, которого все ждут в конце этого года, вдохнет в рынок новую силу.

Также есть серьезная угроза срыва и зерновой сделки, особенно после ночной атаки на крымский мост. Это усиливает опасения по поводу поставок продовольствия. На товарных рынках фьючерсы на пшеницу подскочили, так как Россия расторгла сделку по экспорту зерна, заявив, что выдвинутые ей условия не соблюдаются. Это поставило под угрозу ключевой торговый маршрут из Украины – одного из крупнейших в мире поставщиков зерна и растительного масла. MSCI ACWI упал на 0,1% в понедельник после роста на 3% на прошлой неделе. Акции материкового Китая показали худшие результаты в Азии.

На рынке облигаций ралли продолжилось, поскольку инвесторы стремятся застраховать себя от любого спада на рынке рисковых активов. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на пять базисных пунктов, до 3,77%.

Фьючерсы на сырую нефть просели на 1,5%, после оценки трейдерами разочаровывающих экономических данных из Китая и возобновления поставок в Ливию на фоне признаков ужесточения рынка.

Ну и главной темой является старт сезона отчетов. На протяжении следующих нескольких недель сотни компаний отчитаются о своих доходах. Согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence, фирмы из S&P 500, как ожидается, зафиксируют падение прибыли на 9% во втором квартале, что сделает его худшим сезоном с 2020 года. В Европе может быть еще хуже, прогнозируемый спад составит 12%.

Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс остается. У покупателей имеются шансы на продолжение восходящего тренда, но быкам нужно всеми силами забираться выше $4515. От этого уровня может произойдет рывок на $4539. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4589, что позволит укрепить бычий рынок. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4488. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4469 и откроет дорогу к $4447.