FX.co ★ Инфляция обрушила доллар. Последнее слово останется за ФРС, оно вполне может быть ястребиным

Данные по инфляции в США оказались ниже ожиданий и усилили снижение доллара. Такое развитие событий ослабляет давление на Федеральную резервную систему, и вероятность повышения процентных ставок после июля уменьшается.

Потребительские цены, измеряемые индексом CPI, выросли на 3% по сравнению с июнем прошлого года. Это медленнее темпа роста в мае и является самым низким уровнем с марта 2021 года. Впервые за 12 месяцев темпы инфляции снизились.

Консенсус предполагал инфляцию на уровне 3,1%.

Цены на энергоносители сократились на 16,7% в июне после снижения на 11,7% в мае. Одновременно цены на продукты питания поднялись на 5,7% по сравнению с предыдущим годом. В месячном исчислении индекс CPI вырос на 0,2%, что немного ниже прогнозируемого значения в 0,3%.

Индекс Core CPI, который исключает цены на продукты питания и энергоносители, также замедлился. Рост составил 4,8% годовых, что является самым низким уровнем с октября 2021 года. В месячном исчислении индекс увеличился на 0,2%.

Индекс доллара упал в среду до самого низкого уровня более чем за два месяца на фоне растущих ожиданий того, что Федеральная резервная система осуществит только одно повышение процентной ставки до конца года.

В настоящее время фьючерсы показывают уверенность в повышении на четверть процента в этом месяце, однако остается небольшая вероятность еще одного повышения к концу года (50 на 50). Решение ФРС будет зависеть от дальнейшего развития инфляции и экономической ситуации.

Рынок остается осторожным и следит за новыми данными, чтобы определить будущие шаги Федрезерва.

ФРС, несмотря на возможные ошибки в прогнозах, остается решающим органом по вопросам ставок. Члены FOMC продолжают выражать свою настороженность относительно инфляции, подчеркивая, что борьба с ней продолжается.

После последнего отчета по инфляции индекс доллара достиг минимума с апреля 2022 года, потеряв более 12% от своего пика в сентябре прошлого года. Это снижение создает дополнительное давление на инфляцию, что может вызвать обеспокоенность со стороны Центрального банка. Последнее слово останется за ФРС, оно вполне может быть ястребиным.

Индекс доллара пробил уровень поддержки 101,00, а затем и минимум 2023 года в районе 100,80. Сценарий дальнейшего снижения является наиболее вероятным на данный момент. Ожидается, что доллар будет двигаться в сторону минимумов этого года и достигнет в итоге психологической отметки 100,00.

Если рассматривать более широкую перспективу, то прогноз по индексу остается негативным до тех пор, пока он находится ниже уровня 104,50.

Курс фунта к доллару добрался к отметке 1,3000. В то же время курс евро к доллару вырос почти на процент, пробившись выше отметки 1,1100.

Аналитики отмечают, что на данный момент фунт может выглядеть привлекательным для дальнейших покупок. Вместе с тем его движение основано на эмоциях, и он уже выглядит перекупленным.

Снижение пары GBP/USD за пределы уровня 1,3000 может быть непростым для стерлинга, который уже укрепился после недавнего ралли и поверил в свои силы. Поэтому осторожность рекомендуется, и к отметке 1,3000 стоит подойти с должным вниманием.

Впрочем, значительное снижение инфляции в США может ввести в игру отметку 1,3300.

Стоит отметить, что рыночные ожидания относительно банковской ставки Банка Англии также являются ключевым фактором, оказывающим влияние на рост фунта. Однако существует риск финансовой нестабильности, который может привести к негативным последствиям для страны и ее экономики.

Хотя фунт испытал значительное падение в середине недели, он все же продолжает расти по сравнению с другими валютами в течение года. Это связано с тревожными инфляционными процессами в экономике Великобритании и реакцией рынка на процентные ставки.

В своем выступлении на пресс-конференции в среду управляющий Банка Англии Эндрю Бейли подчеркнул, что текущий уровень повышения заработной платы не соответствует целевой инфляции.

Он отметил, что инфляция по индексу потребительских цен в Великобритании не снижалась с марта, а показатель базовой инфляции фактически увеличился. Также было объявлено о повышении показателей роста заработной платы и безработицы, что представляет дополнительные проблемы для финансовой стабильности и экономических перспектив страны.

В целом ситуация с фунтом остается динамичной, и рынок продолжает отслеживать различные факторы, влияющие на его движение.