FX.co ★ Инфляция в ЕС будет падать быстрее, а ставка приближается к пику

Первый день для евро и фунта прошли по разным сценариям, но в целом похоже. Инструмент Евро/Доллар откатился вниз совсем немного, а ближе к концу дня возобновила повышение, обновив пик пятницы. Инструмент Фунт/Доллар откатился вниз гораздо сильнее, но во второй половине дня также впечатляюще вырос. Следовательно, оба инструмента по-прежнему склонны к повышению, что сильнее приближает меня к тому выводу, что по евровалюте сейчас строится третья волна повышательного участка тренда, а волновые разметки европейца и британца совпадают.

В течение сегодняшнего дня рынок мог ждать выступлений Лоретты Местер и Рафаэля Бостика из ФРС. Однако на момент написания обзора никакой информации об их выступлениях нет. Зато есть информация из Европейского ЦБ, где выступили Франсуа Вильруа де Гало и Марио Чентено. Председатель ЦБ Португалии Чентено заявил, что он ждет снижения инфляции до 3% к концу года. Отмечу, что сейчас индекс потребительских цен составляет 5,5%, поэтому значение 3% к декабрю вполне достижимо. Чентено заявил, что инфляция снижается сейчас быстрее, чем поднималась полтора года назад, а рынок труда Евросоюза – самый сильный за всю историю альянса. Он добавил, что ставку, возможно, придется повысить еще несколько раз, чтобы быть уверенными в достижении целевой отметки 2,0%.

Президент французского ЦБ Франсуа Вильруа де Гало сообщил, что в ближайшее время ставка ЕЦБ достигнет точки, в которой будет сделана пауза. Эту паузу де Гало назвал «плато», заметив, что это будет не пиковое, но близкое к нему значение. Он заверил рынки, что регулятор не собирается повышать целевое значение инфляции и будет стремиться и дальше к достижению 2%.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что Евросоюз близок к пиковому значению процентной ставки. Если это действительно так, то спрос на евровалюту может начать снижаться в ближайшее время, хотя по итогам июльского заседания (никто в этом не сомневается) ставка вырастет еще на 25 базисных пунктов. Однако напомню, что ФРС тоже намеревается поднять ставку еще дважды. Следовательно, оба центральных банка находятся приблизительно в одинаковых условиях. Исходя из этого, я допускаю, что европеец построит полноценную восходящую волну с пиком выше 11 фигуры, но не рассчитываю на сильный рост евро в ближайшие месяцы. Если к концу года ФРС начнет сигнализировать о смягчении денежно-кредитной политики, тогда основания для повышения евро вновь появятся.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что продолжается построение понижательного участка тренда. Инструмент имеет довольно большой простор для снижения. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями я и советую продажи инструмента по сигналам индикатора MACD «вниз». Предполагаемая волна b, судя по всему, завершена. По альтернативной разметке восходящая волна получится протяженнее и сложнее, этот сценарий станет основным в случае удачной попытки прорыва текущего пика волны b.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар изменилась и предполагает построение повышательного набора волн. Ранее я советовал покупки инструмента в случае неудачной попытки прорыва отметки 1,2615, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Волна 3 или с может принять более протяженный вид или же будет построена волна e в клине. Теперь удачная попытка прорыва отметки 1,2842 укажет на усложнение восходящей волны 3 или с (что вполне вероятно), а я в этом случае советую покупки с целями, находящимися около 1,3084, что соответствует 200,0% по Фибоначчи. Если прорыва не случится, вновь продаем с целью 1,2615.