FX.co ★ Bitcoin: макроэкономические перспективы остаются сложными

Bitcoin отыграл часть потерь торговой сессии четверга в пятницу после того, как Бюро трудовой статистики США 7 июля опубликовало данные о занятости в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm Payrolls) и уровне безработицы за июнь.

Цена BTC в настоящее время торгуется на уровне 30 340 долларов, что на 2% выше внутридневного минимума в 29 777 долларов. 24-часовой максимум для главной криптовалюты составляет 31463 доллара.

Nonfarm Payrolls в июне составил 209 тысяч, что ниже рыночных прогнозов в 225 тысяч. Это самый низкий показатель с декабря 2020 года, но он по-прежнему более чем в два раза превышает 70-100 тысяч, необходимых в месяц, чтобы не отставать от роста населения трудоспособного возраста. В прошлом месяце количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе составило 306 тысяч.

Между тем, уровень безработицы совпал с рыночными ожиданиями на уровне 3,6%, но снизился по сравнению с семимесячным максимумом мая в 3,7%. Данные о занятости указывают на ожидаемое замедление экономического роста в США, в то время как ФРС готовится продолжить повышение процентных ставок для борьбы с инфляцией.

Каковы макроэкономические перспективы для Bitcoin

В то время как индекс доллара США (DXY) упал ниже 102,75, что сигнализирует о том, что рынок криптовалют будет расти, а Bitcoin может подняться выше 31 тысячи долларов, напряженный рынок труда является медвежьим для экономики.

Кроме того, создание рабочих мест является положительным моментом, но зависимость от государственных рабочих мест для 28% новых рабочих мест предполагает отсутствие устойчивого роста частного сектора. Это произошло после того, как сильные данные по занятости ADP показали создание 497 000 новых рабочих мест в июне.

В целом, макроэкономические перспективы для Bitcoin остаются сложными, поскольку доходность казначейских обязательств быстро растет, а волатильность возвращается на криптовалютные и фондовые рынки.

Инструмент CME FedWatch указывает почти на 90% вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов во время июльского заседания FOMC.

JPMorgan: одобрение спотового Bitcoin-ETF не изменит правила игры в криптоотрасли

Посмотрим на другие драйверы, которые способствовали росту цены Bitcoin в последнее время. JPMorgan, крупнейший банк в Соединенных Штатах, заявил в исследовательском отчете, что одобрение спотового Bitcoin-ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) не изменит правила игры на криптовалютных рынках.

По данным JPMorgan, хотя SEC еще не одобрила такой ETF, существует более высокая вероятность того, что регулятор одобрит недавние заявки, если предположить, что предыдущие проблемы были решены. Аналитики во главе с Николаосом Панигирцоглу заявили:

«Спотовые Bitcoin-ETF уже давно существуют в Канаде и Европе, но им не удалось привлечь значительный интерес инвесторов».

В прошлом месяце подразделения BlackRock подали документы для создания Bitcoin-ETF, что привело к тому, что другие управляющие активами, такие как Invesco и WisdomTree, либо подали, либо повторно подали заявку. В отчете подчеркивается, что Bitcoin-фонды не смогли привлечь интерес инвесторов:

«Со второго квартала 2021 года Bitcoin-фонды, в том числе как фьючерсные, так и физически обеспеченные, не смогли привлечь интерес инвесторов и не получили выгоды от оттока, наблюдаемого из золотых ETF за последний год».

Хотя Bitcoin-ETF с физическим обеспечением предлагают некоторые преимущества по сравнению с фьючерсными фондами, они весьма ограничены, как отмечается в отчете. Спотовые ETF обеспечивают более прямой и безопасный способ получить доступ к Bitcoin, устраняя сложности, связанные с хранением и передачей, а также основной риск, связанный с фьючерсными продуктами.

В отчете JPMorgan аналитики подчеркнули:

«Спотовые ETF имеют более высокую вероятность отражения спроса и предложения в реальном времени по сравнению с ETF, основанными на фьючерсах, и их одобрение в США принесет больше ликвидности и повысит прозрачность цен на спотовом рынке криптовалюты».