FX.co ★ ЕЦБ продолжает наращивать ястребиную позицию

Евро вернул себе способность конкурировать с другими валютами, в том числе и с американским долларом, после вчерашних и сегодняшних выступлений европейских политиков, давших ясное представление о дальнейших планах Европейского центрального банка. Напомню, что вчера пара EUR/USD сильно обвалилась после данных по рынку труда, но быки воспользовались моментом и в очередной раз откупили дно. О технической картине более подробно мы поговорим чуть ниже.

Вчера состоялось выступление члена совета управляющих ЕЦБ Йоахима Нагеля, который заявил, что хотя еще слишком рано говорить о том, насколько в дальнейшем придется нарастить стоимость заимствований, ясно, что историческая кампания ужесточения политики ЕЦБ должна продолжаться. «Процентные ставки должны будут оставаться на более высоком уровне дольше, чем мы ожидали», – сказал он, поскольку базовая инфляция в еврозоне все еще является источником беспокойства. «Где именно будет достигнут максимум и когда политика развернется – все будет решаться на основе данных».

Многие чиновники выступают против ожиданий снижения стоимости заимствований вскоре после того, как они достигнут своего пика. Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил на прошлой неделе, что он не считает уместным ставить на быстрое снижение ставок.

Нагель также отметил, что меры, принятые на сегодняшний день, уже серьезно повлияли на финансовую систему, но ситуация пока остается под контролем регулятора. «Более жесткие условия кредитования ни в коем случае не являются исключительными с исторической точки зрения», – сказал он. «В целом в настоящее время я не вижу какой-либо опасности для экономики».

Сегодня уже состоялось выступление президента Европейского центрального банка Кристин Лагард, что, собственно, и подогрело спрос на евро. Лагард заявила, что ЕЦБ без колебаний примет меры, если чиновники увидят одновременный рост как маржи компании, так и заработной платы. Рост двух критериев определенно усилит инфляционное давление, так что регулятор готов действовать без оглядки.

В интервью Лагард также сказала, что политикам еще предстоит проделать большую работу, чтобы взять инфляцию под контроль. «Нам нужно знать, пойдут ли сейчас предприятия и компании на сокращение прибыли, или мы увидим в очередной раз двукратное увеличение маржи и заработной платы», – сказала она. «Определенно, одновременное увеличение обоих факторов усилит инфляционные риски, поэтому мы не собираемся бездействовать».

Комментарии главы ЕЦБ дают ясность решений, которые будут приняты на заседании Европейского центрального банка 27 июля и которые почти наверняка предусматривают повышение процентной ставки на четверть пункта. Сейчас уже речь ведется о том, стоит ли повышать стоимость заимствований на своем следующем заседании в сентябре этого года.

Чем больше европейские политики будут говорить о процентных ставках, проявляя свою ястребиную позицию, тем выше шансы будут у евро на то, чтобы вернуться обратно в район сопротивления 1.1000. Но об этом говорить пока очень рано.

Что касается технической картины EURUSD, то для возврата покупателями контроля нужно забираться выше 1.0900 и закрепляться там. Это позволит выбираться к 1.0930. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0975, но сделать это без новых хороших данных по еврозоне будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0870 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0840 либо открывать длинные позиции от 1.0800.

Что касается технической картины GBPUSD, то спрос на фунт остается довольно неплохим, что указывает на продолжение выстраивания бычьего рынка. Рассчитывать на рост пары можно будет после контроля над уровнем 1.2760, так как провыв этого диапазона укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2800, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2835. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2720. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2675 с перспективой выхода на 1.2620.