FX.co ★ Доллар разогнался. Куда заведут его амбиции и обещания ФРС?

Доллар пребывает в состоянии эйфории. Действительно, с высокими ожиданиями по процентной ставке и благоприятными экономическими индикаторами он находится на вершине волны.

Однако, как и всегда на финансовых рынках, высокие подъемы могут быть сменены резкими падениями. Все зависит от того, сможет ли доллар удержаться на вершине или же он потеряет свою силу в ближайшее время.

В любом случае, следует внимательно следить за развитием ситуации, в том числе за сегодняшними данными по рынку труда. От них в значительной степени будет зависеть настроение доллара.

А пока у него все прекрасно. Доллар, который уже обрел некую силу после ястребиных протоколов FOMC, получил дополнительный стимул в четверг, поскольку отчет ADP о занятости в частном секторе и опрос ISM превзошли ожидания. Те, кто ожидал какого-то существенного сюрприза в данных о снижении, остались разочарованы.

Реакция доллара была быстрой, поскольку он укрепился по всем направлениям. Курс евро к доллару отошел от дневного максимума 1,0900 и торговался на уровне 1,0849 после выхода данных, сохраняя краткосрочный нисходящий тренд.

Сегодняшние данные подтвердили, что экономика страны находилась в хорошем состоянии в начале лета.

Индекс деловой активности S&P Global Composite оказался выше прогнозов и составил 53,2 (против ожидаемых 53).

Среднее за 4 недели число заявок на пособие по безработице составило 253,25 тыс., что меньше прогнозируемых 256,64 тыс. и предыдущего значения в 256,75 тыс.

Число первичных заявок на пособие по безработице составило 248 тыс., что выше прогноза в 245 тыс. и предыдущего значения в 236 тыс. на прошлой неделе.

Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США, опубликованное ADP, оказалось значительно выше прогнозов и составило 497 тыс., в то время как рынок ожидал всего 228 тыс., а в предыдущем месяце это значение составило 267 тыс.

Теперь все внимание приковано к отчету по заработной плате в несельскохозяйственном секторе США, который должен быть опубликован в пятницу. Он должен дать новую картину того, как развивается рынок труда.

Важно помнить, что экономисты регулярно недооценивали силу рынка труда, и прогнозы были ниже фактических показателей в течение последних 14 месяцев.

Таким образом, в пятницу может быть опубликовано еще одно сильное значение, которое может оказать дальнейшую поддержку доллару в выходные.

«Учитывая обновленную информацию, мы пересмотрели наш прогноз по занятости в несельскохозяйственном секторе за июнь до 260 тыс. с 245 тыс.», – говорится в сообщении Wells Fargo.

Индекс доллара в моменте достигал уровень 103,6 в четверг после того, как свежие данные показали, что экономика США остается сильной, укрепляя аргументы в пользу того, что ФРС продолжит повышать ставки.

Трейдеры в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки по федеральным фондам на 25 б.п. почти в 95%, в то время как шансы на очередное повышение ставки на четверть пункта в сентябре выросли до 30% с примерно 20% ранее.

Исходя из технической картины, в ближайшем будущем можно ожидать дальнейшую стабилизацию, однако восходящий тренд, который идет с середины июня, может подняться до недельного пика на отметке 103,54, а затем и до майского пика на уровне 104,69.

Индекс также может испытать давление и опуститься к отметке 103,00, если статистика по занятости не превзойдет ожидания.

Фунт: дорога вниз открыта

В результате укрепления доллар протолкнул фунт ниже 1,2700, после того как ранее был достигнут пик на 1,2780.

Свежие колебания доллара вызывают сомнения в позитивном техническом тренде пары GBP/USD. И все же у фунта есть потенциал, считают аналитики.

Зона в районе 1,2700 до недавнего времени была поддержкой. Теперь курс опять выше, и при условии удержания этой позиции могут возникнуть дополнительные покупки, что подтолкнет котировки к новым годовым вершинам, за 1,2850. Охрана уровня 1,2700 на данный момент является неким ключом к сохранению бычьего настроения

Если же отметка 1,2700 будет пробита вниз, медведи начнут торжествовать в попытке сдвинуть ставки ниже 1,2600. Поэтому в ближайшие сессии нужно внимательно следить за колебаниями – они определят тренд на ближайшие дни.

«Фунт, на наш взгляд, должен взлететь, так как реальные ставки собираются двигаться вверх», – комментируют в Goldman Sachs.

Если процентные ставки Банка Англии действительно достигнут 7%, это может означать значительное ослабление роста в британской экономике, поскольку высокие процентные ставки могут замедлить потребительские и инвестиционные расходы.

Такое увеличение ставок является реакцией на высокую инфляцию. Центральные банки, как правило, поднимают их, чтобы сдерживать инфляцию, заставляя людей и бизнес сокращать расходы и снижая давление на рост цен. Это может включать в себя затраты на покупки, инвестиции и дома, особенно если ипотека привязана к ставкам Банка Англии.

Резкое повышение ставок может привести к жесткой посадке, которую JP Morgan определяет как резкое замедление экономического роста или даже рецессию. В любом случае это может стать значительным источником финансового стресса для британских домовладельцев, которые обнаружат, что стоимость их ипотечных платежей значительно возрастает.

Это чуть отдаленная перспектива. Краткосрочные прогнозы пока что ориентированы в основном на трансатлантического брата, учитывая, что первые серьезные данные за месяц по фунту ожидаются только 11 июля – одновременно с отчетом о занятости.