FX.co ★ Bitcoin в преддверие протоколов FOMC: как отреагирует главная криптовалюта?

Bitcoin снижается второй день в преддверии публикации протокола Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за июнь 2023 года. Трейдеры надеются прояснить позицию ФРС, которая может предупредить о вероятности повышения ставки на предстоящем заседании, запланированном на 25 и 26 июля 2023 года.

В то время как большинство трейдеров ожидают повышение ставки на 25 базисных пунктов, комментарии относительно курса денежно-кредитной политики могут повлиять на рынки в обозримом будущем.

В недавней речи на мероприятии Банка Испании в Мадриде председатель ФРС Джером Пауэлл предупредил, что существует высокая вероятность того, что FOMC осуществит два или более повышения ставок к концу 2023 года. Он заявил, что для достижения целевого уровня инфляции в 2% центробанку предстоит долгий путь. На этом фоне финансовые рынки, возможно, уже учли в цене возможность повышения ставки на 25 базисных пунктов.

Каковы перспективы Bitcoin после публикации протоколов FOMC?

В протоколе FOMC будет представлен подробный анализ текущих экономических условий, преобладающих в Соединенных Штатах, и того, как чиновники ФРС предвидят график повышения ставок в ближайшие месяцы. В докладе также может быть проанализирована угроза кризиса на рынке коммерческой недвижимости США в четвертом квартале 2023 года.

В криптосообществе высказываются мнения о том, что следующие несколько месяцев могут стать фазой коррекции цены главной криптовалюты перед взлетом в четвертом квартале. Следовательно, любой оптимизм в отношении пауз в повышении ставок в последнем квартале может повысить цену Bitcoin после публикации протокола заседания, по сути, следуя краткосрочной тенденции медвежьей ловушки.

Согласно CME FedWatch Tool, подавляющее большинство (86% участников рынка) ожидают повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании ФРС.

Корреляция Bitcoin и фондовых индексов приблизилась к нулю

Когда 15 июня BlackRock подала заявку на ETF, открытый интерес к Bitcoin составлял чуть более 11 миллиардов долларов. Сегодня открытый интерес превысил 14,3 миллиарда долларов, увеличившись примерно на 30% с 15 июня.

Тем временем по данным криптоаналитической компании Block Scholes, корреляция между изменениями цен Bitcoin и фондовыми рынками США, особенно индексами Nasdaq и S&P 500, значительно снизилась и приблизилась к нулю за последние 90 дней. Это самый низкий уровень корреляции, наблюдаемый за последние два года.

Аналитик-исследователь из Block Scholes заявил, что снижение корреляции произошло в период, когда как Bitcoin, так и традиционные активы оправились от потерь, которые они понесли в период ужесточения монетарной политики в прошлом году.

Также сыграли роль заявки на спотовые биржевые фонды Bitcoin (ETF) от крупных финансовых институтов, таких как BlackRock, Fidelity, WisdomTree, VanEck и Invesco, которые вызвали оптимизм на рынке криптовалют. С момента подачи заявки BlackRock 15 июня Bitcoin показал значительную доходность в 25%, несмотря на ограниченную активность, наблюдаемую в фондовых индексах США.

Эксперты высказывают мнение о том, что историю ETF можно понять в трех ключевых аспектах. Во-первых, ожидания и спекуляции, связанные с запуском этих ETF, могут привести к потенциальному лидерству среди инвесторов. Во-вторых, когда запускаются спотовые ETF, на рынке может произойти значительный приток капитала. Наконец, одобрение и внедрение этих ETF будет способствовать признанию криптовалют в качестве класса активов.

Торговые объемы выросли благодаря институциональному интересу

Согласно недавнему исследовательскому отчету, объемы торгов на централизованных криптовалютных биржах выросли более чем на 16%, в то время как доминирование крупных бирж в объемах спотовой торговли снизилось.

Согласно данным CCData, объемы спотовых торгов на централизованных биржах в июне достигли 575 миллиардов долларов, увеличившись на 16,4%. Это было первое увеличение за три месяца, как указано в Ежемесячном обзоре биржи. Общий объем торгов спотовыми и деривативными сделками на централизованных биржах в июне вырос на 14,2% до 2,7 трлн долларов.

Спот-объемы высокого уровня выросли на 12,5% до 400 млрд долларов, а мелкие биржевые спот-объемы увеличились на 26,4% до 175 млрд долларов. Согласно Сравнительному рейтингу бирж за апрель 2023 года, на биржи высшего уровня в настоящее время приходится 69,6% от общего объема спотовой торговли по сравнению с 72,0% в предыдущем месяце. В отчете говорилось:

В отчете также утверждается, что доля Binance на рынке спотовой торговли снижается четвертый месяц подряд, упав до 41,6% в июне, достигнув самого низкого уровня с августа 2022 года. самый низкий уровень с октября 2022 года.

В США продолжает доминировать Coinbase, на долю которой приходится 61% объема Bitcoin-торгов. Однако на биржи США приходится лишь 9,49% от общего объема мировых торгов BTC, что означает, что доля Coinbase в общемировом объеме торгов BTC составляет всего 5,83%.

В июне объем торгов деривативами на бирже CME вырос на 23,6% до 48,3 млрд долларов. Фьючерсы на BTC вызвали значительный интерес: объем торгов подскочил на 28,6% до 37,9 млрд долларов. Объем торгов фьючерсами на ETH также увеличился на 9,93% до 8,91 млрд долларов.

В отчете CCData указано, что увеличение объема торгов фьючерсами на BTC за последние несколько месяцев подчеркивает растущую торговую активность институциональных игроков в период, когда рынки спекулировали на решении SEC относительно нескольких спотовых заявок на Bitcoin-ETF.