FX.co ★ EUR/USD. Основные релизы недели: индексы ISM, «минутки» ФРС, ADP и Нонфармы

Пара евро-доллар на старте новой торговой недели продолжает торговаться в диапазоне 1,0850–1,0930 (средняя линия индикатора Bollinger Bands, которая совпадает с верхней границей облака Kumo на D1, и линия Tenkan-sen на том же таймфрейме).

В пятницу трейдеры протестировали верхнюю границу диапазона, реагируя на отчёт по росту базового индекса PCE. Важнейший для Федрезерва инфляционный индикатор оказался в «красной зоне»: согласно прогнозам большинства экспертов, майский индекс должен был остаться на апрельском уровне, то есть на отметке 4,7%. Но в реальности он снизился до 4,6%. И хотя в данном случае нельзя говорить о замедлении инфляции (показатель всё равно находится на достаточно высоком уровне), «красный окрас» релиза поспособствовал усилению позиций быков eur/usd. Но опять же – в рамках вышеуказанного ценового диапазона. Покупатели пары ожидаемо не смогли закрепиться выше отметки 1,0930 и уже сегодня вернулись в область 8-й фигуры. Трейдеры находятся в ожидании ключевых макроэкономических релизов недели, которые либо усилят, либо ослабят ястребиные ожидания относительно дальнейших действий ФРС после июльского повышения (сам факт которого уже не подвергается сомнению).

Понедельник

Основной отчёт сегодняшнего дня для пары eur/usd – это производственный индекс ISM, который будет опубликован в США в период американской торговой сессии. Это достаточно важный релиз, который может вновь испортить настроение долларовым быкам. Месяц назад данный показатель неожиданно вышел в «красной зоне», после чего гринбек просел по всему рынку. И судя по всему, сегодня подобная ситуация может снова повториться. Производственный индекс ISM находится ниже ключевой 50-пунктной отметки (граница улучшения/ухудшения ситуации в производственной сфере) с ноября прошлого года. В мае он снизился до 46,9 при прогнозе роста до 48 пунктов. Согласно предварительным прогнозам, в июне индекс выйдет на отметке 47,2 пункта. Стоит отметить, что даже прогнозируемый результат будет не на стороне доллара. Если же показатель вновь окажется в «красной зоне», у покупателей eur/usd появится повод для контратаки.

Вторник – среда

Во вторник, 4 июля, экономический календарь для пары eur/usd практически пуст – в США отмечают Independence Day, то есть День независимости. Единственный более или менее значимый релиз вторника – это данные по внешней торговле Германии (сальдо баланса внешней торговли). Однако данный релиз не окажет на пару какого-либо значимого влияния.

А вот в среду будет опубликован протокол июньского заседания ФРС. Этот документ способен спровоцировать повышенную волатильность среди долларовых пар, и eur/usd здесь не станет исключением. С одной стороны, глава Федрезерва неоднократно озвучивал свою позицию в течение последних двух недель: непосредственно по итогам июньского заседания, дважды перед конгрессменами и на форуме ЕЦБ в португальском городе Синтра. От выступления к выступлению он постепенно ужесточал свою риторику. Если на итоговой пресс-конференции Пауэлл рассуждал о целесообразности дальнейших повышений ставки, то на прошлой неделе он заявил, что «большинство членов американского регулятора поддерживают два и больше повышений в этом году».

Напомню, что по итогам июньской встречи Федрезерв объявил о паузе, но при этом дал понять, что текущий цикл ужесточения ДКП ещё не завершён. Протокол этого заседания позволит понять, какие настроения витают в стане Федрезерва. Если документ будет носить «ястребиный» характер, доллар получит поддержку по всему рынку.

Четверг – пятница

В четверг, 6 июля, основные макроэкономические отчёты также будут опубликованы в период американской торговой сессии. На её старте будет обнародован отчёт от агентства ADP. Данный релиз выполняет роль своеобразного буревестника в преддверии публикации Нонфармов, которые будут опубликованы буквально на следующий день. По прогнозам, количество занятых в частном секторе в июне выросло на 236 тысяч. С одной стороны, это неплохой результат. С другой стороны – в данном случае будет наблюдаться нисходящая динамика (снижение показателя второй месяц подряд).

Кроме того, в четверг мы узнаем значение индекса деловой активности в секторе услуг от ISM. В отличие от производственного индекса, здесь ожидается рост показателя: до 51,3 пункта. С января текущего года он находится выше ключевой 50-пунктной отметки. Негативная реакция на релиз ожидается лишь в том случае, если индекс неожиданно «нырнёт» под отметку 50,0. Но данный сценарий выглядит крайне маловероятно.

Ну и наконец, в пятницу, 7 июля, будет опубликован ключевой макроэкономический отчёт недели для пары eur/usd – Нонфармы.

Согласно предварительным прогнозам, уровень безработицы в США в июне снизится до 3,6% после неожиданного роста в мае до отметки 3,7%. Количество занятых в несельскохозяйственном секторе должно вырасти на 222 тысячи. Опять же по аналогии с отчётом ADP: с одной стороны, это относительно неплохой результат, но, с другой стороны, показатель продемонстрирует нисходящую динамику после двухмесячного роста.

Особое внимание следует обратить на проинфляционный индикатор. По прогнозам, показатель средней почасовой оплаты труда в июне должен выйти на отметке 4,2% г/г, отразив замедление (в мае он выходил на уровне 4,3%). И хотя замедление будет носить минимальный характер, результат «4,2%» станет самым с сентября 2021 года. Если этот компонент отчёта окажется в «красной зоне», доллар окажется под давлением, даже если все остальные показатели выйдут на прогнозном уровне.

С точки зрения техники по паре eur/usd на данный момент сложилась неопределённая ситуация. Цена на дневном графике расположена между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, но одновременно и между линиями Kijun-sen и Tenkan-sen. Рассматривать лонги целесообразно лишь после того, как покупатели преодолеют верхнюю границу ценового диапазона 1,0850–1,0930. В таком случае индикатор Ichimoku сформирует бычий сигнал «Парад линий» на D1, открыв путь к следующему уровню сопротивления 1,1040 (верхняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме). В свою очередь продажи будут актуальны после того как продавцы преодолеют нижнюю границу облака Kumo (1,0820) – в таком случае «Парад линий» будет носить медвежий характер. Предполагаю, что в ближайшие дни (до публикации «минуток» ФРС) пара будет по-прежнему торговаться в диапазоне 1,0850–1,0930.