FX.co ★ USD/CAD: на фоне итогов июньских заседаний Банка Канады и ФРС

По итогам завершившегося в начале месяца заседания, Банк Канады неожиданно для рынка повысил процентную ставку на 0,25% (до 4,75%) после того, как на двух предыдущих заседаниях ставка оставалась на прежнем уровне 4,50%.

Это также стало первым в этом году ужесточением монетарной политики канадского ЦБ на фоне опасений по поводу возобновления роста потребительской инфляции.

В сопутствующем заявлении руководители Банка Канады выразили опасение, что потребительская инфляция имеет устойчивую тенденцию к существенному превышению целевого уровня 2% (в апреле годовая инфляция в стране составила 4,4%), отметив также 3-месячное превышение показателем порогового уровня 4,0%. Они также заявили, что готовы к сохранению «ястребиного» уклона при планировании параметров монетарной политики, если этого потребует текущая экономическая ситуация.

Сегодня в 12:30 (GMT) экономисты и участники рынка получат новую информацию относительно динамики инфляции в Канаде (на потребительские цены приходится большая часть общей инфляции).

Ожидается, что потребительская инфляция выросла в мае на +0,5% (после роста на +0,7%, +0,5%, +0,4%, +0,5% в предыдущие месяцы), а годовой CPI – на +3,4% (против +4,4%, +4,3%, +5,2%, +5,9%, + 6,3% в предыдущие месяцы). При этом, базовый CPI (без учета фруктов, овощей, бензина, топливного масла, природного газа, процентов по ипотеке, междугородного транспортного сообщения и табачных изделий) вырос в мае, по прогнозу, на +0,5% (+3,9% в годовом выражении).

Как видим, инфляция в стране все еще остается выше целевого уровня Банка Канады в 1% - 3%, но все ближе снижается к верхней границе этого диапазона и отметке 3,0%, а это – предвестник того, что Банк Канады может взять очередную паузу в повышениях, чтобы оценить, так сказать, итоги проделанной работы, чтобы потом перейти к снижению процентной ставки, а это – негативный фактор для CAD.

Отметим, что до июньского заседания экономисты считали, что Банк Канады уже завершил цикл ужесточения и мог бы одним из первых среди крупнейших мировых ЦБ начать смягчение денежно-кредитной политики.

Что же касается USD/CAD, то сразу после решения Банка Канады повысить процентную ставку пара упала до самого слабого за месяц значения 1.3321 и затем продолжила снижение. При этом, канадский доллар в настоящий момент является одной из самых успешных валют на рынке, укрепляясь как против американского доллара, так и в основных кросс-курсах.

Учитывая же тот факт, что на июньском заседании ФРС процентная ставка была сохранена на текущем уровне 5,25%, USD/CAD осталась под медвежьим давлением, продолжая снижаться и на текущий момент, когда она достигла важного долгосрочного уровня поддержки 1.3135.

Всего же пара потеряла за этот месяц в цене более 3,1%, достигнув также локального 9-месячного минимума 1.3117.

В случае же пробоя ключевого долгосрочного уровня поддержки 1.3075 можно будет говорить уже о сломе долгосрочного бычьего тренда USD/CAD с перспективой дальнейшего снижения пары к стратегическому уровню поддержки 1.2650, отделяющему глобальный бычий рынок от медвежьего (подробнее и альтернативный сценарий см. в USD/CAD: сценарии динамики на 27.06.2023).

Похоже, на передний план в динамике USD/CAD вновь выходит монетарная политика центральных банков Канады и США. Что касается последнего, то в среду ожидается новое выступление главы ФРС Пауэлла, и участники рынка будут ждать от него новых сигналов относительно ближайших перспектив монетарной политики американского ЦБ.

Выступая на прошлой неделе в Конгрессе, Джером Пауэлл подтвердил, что было бы «целесообразным повысить ставки еще раз в этом году и, возможно, еще два раза».

"Инфляционное давление продолжает оставаться высоким, и процессу возвращения инфляции к 2% предстоит пройти долгий путь", - сказал Пауэлл, отметив, что в ФРС понимают «трудности, которые вызывает высокая инфляция», и «по-прежнему твердо намерены вернуть инфляцию к цели 2%".

Вектор динамики пары USD/CAD может вновь развернуться на противоположный, если по итогам июльских заседаний процентная ставка ФРС будет повышена, а процентная ставка Банка Канады останется на прежнем уровне.

Сегодня же также в 12:30 (GMT) будут опубликованы свежие данные по динамике заказов на товары длительного пользования в США (ожидается снижение показателя на -1,0% после роста на +1,1% в предыдущем месяце) и в 14:00 - по динамике продаж новых домов (здесь тоже ожидается относительное замедление роста в +0,5% после роста на +4,1% в апреле), и уровню доверия потребителей за июнь (подробнее в Важнейшие экономические события недели 26.06.2023 – 02.07.2023). Слабые данные и данные хуже прогноза окажут на доллар США негативное давление.

*) копирование сигналов в Instaforex -

https://www.instaforex.com/ru/forexcopy_system?x=P...

**) ПАММ-система в Instaforex -

https://www.instaforex.com/ru/pamm_system?x=PKEZZ

***) открыть торговый счет в Instaforex -

https://www.instaforex.com/ru/fast_open_live_accou...

https://www.instaforex.com/ru/open_live_account?x=...