FX.co ★ Золото – лучшее убежище!

По мнению одного рыночного стратега из Crescat Capital Тави Коста, на рынках повысилась волатильность, поскольку Федеральная резервная система сохраняет ястребиный настрой и продолжает подталкивать экономику к рецессии. Стоимость золота по сравнению с акциями и облигациями делает его идеальным средством диверсификации портфеля.
Со слов Тави Коста, цены на золото могут подняться выше 2000 долларов за унцию, поскольку мир продолжает иметь дело с более высокими процентными ставками, растущим инфляционным давлением и глобальной экономикой, утопающей в долгах.

Присутствует три составляющие, они же риски для мировой экономики, которые могут поддерживать цены на золото. Первый – это то, что правительство США не выполнит своих обязательств по долгу. Хотя этот риск слишком низок, но все же не выходит за рамки возможного. Второй – это рецессия, вызванная ужесточением Федеральной резервной системой. Третий – это уровень долга США, вызвавший распродажу на рынке облигаций.
По мнению Коста, рецессии может быть на протяжении большей части 2023 года. В исследованиях Тави Коста отмечено, что не только кривая доходности является наиболее перевернутой в новейшей истории, но и 90% кривой перевернуто, а это означает, что долгосрочные ставки ниже, чем краткосрочная доходность по всему спектру.
Когда 70% всей кривой доходности становятся перевернутыми, инвесторы покупают золото и продают S&P 500.
Но на данный момент, согласно исследованиям, за последние 19 лет количество иностранных покупателей долга США находятся на самом низком уровне.
Сейчас покупка золота центральными банками коренным образом изменила рынок драгоценных металлов. То что банки скупают золото, это ещё раз подчеркивает деглобализацию и необходимость владеть нейтральными активами.
Поскольку во всём мире растут процентные ставки, растёт и волатильность на валютных рынках. При таких условиях центральным банкам необходимо увеличивать свои резервы большим количеством драгоценных металлов.
Исторически золото составляло около 40% всех мировых запасов. Вначале 1980-х золото составляло более 70% валютных резервов. Согласно исследованиям, если золотые запасы центральных банков вернутся к историческим средним значениям, им потребуется купить драгоценного металла на 3,2 триллиона долларов.
2022 год стал тревожным годом для всех. В настоящее время для диверсификации в портфеле лучше иметь не более 30% акций, 20% фиксированного дохода, 30% золота и 20% широкой товарной корзины.