FX.co ★ EUR/USD. Доллар слаб, но евро это мало помогает. Отчет Пауэлла добавляет риски

В этом обзоре мы рассмотрим факторы, которые могут повлиять на движение евро и доллара в ближайшие дни. Узнаем, какие моменты стоит отметить и какие возможности могут появиться на валютном рынке. Подробный прогноз и анализ помогут понять, какие изменения ожидаются на рынке евро и доллара.

Ралли EUR/USD на прошлой неделе помогло смягчить потери, но теперь мы видим, что его движение затормозилось возле уровня технического сопротивления. Однако, несмотря на это, с учетом восстановления мирового рынка и других факторов, мы можем ожидать, что единая европейская валюта в ближайшие дни вернется к отметке 1,0800.

На прошлой неделе евро продемонстрировало крупнейший годовой рост благодаря более благоприятным перспективам экономического роста в ЕЦБ. Комментарии руководства банка, включая возможное повышение процентных ставок в еврозоне в ближайшие месяцы, оказали поддержку евро.

Улучшение текущего счета Европы, обусловленное низкими ценами на энергоносители, также помогают евро.

Однако аналитики Commonwealth Bank of Australia указывают, что пара EUR/USD останется ниже максимума мая 2023 года, который составляет 1,1095.

При этом они отметили, что евро и другие валюты оказались в выигрыше на прошлой неделе. Влияние доллара на рынок уменьшилось из-за снижения процентной ставки Народного банка Китая и разговоров о возможных правительственных стимулах для поддержки экономики страны.

Здесь также стоит учесть другие риски, некоторые из недавних благоприятных факторов могут либо сохраниться, либо превратиться в отрицательные факторы.

В свете этого, на этой неделе мы можем ожидать снижение пары EUR/USD, которое будет более точно отражать разницу в доходности государственных облигаций Германии и США. Уровень 1,0700 может стать целью для данной пары.

Особенно вероятным этот сценарий станет, если глобальные опросы S&P, оценивающие производственный и сектор услуг в Европе, в пятницу не смогут оправдать ожидания экономистов.

Дополнительно этому поспособствует тот факт, что доллар поддержат в среду или четверг заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе, касающиеся процентных ставок.

Фокус евро

Фокус внимания на пятницу сосредоточен на европейском секторе услуг, поскольку трейдеры попытаются оценить, сохранится ли восстановление активности в июне, что повысит риск положительного роста заработной платы, учтя инфляцию.

Это, в свою очередь, может оказать влияние на прогнозы ЕЦБ относительно инфляции в будущем. Кристин Лагард заявила на пресс-конференции на прошлой неделе, что давление на заработную плату, частично связанное с единовременными выплатами, становится все более значимым источником инфляции. В первом квартале года вознаграждение на одного работника выросло на 5,2%, а согласованная заработная плата увеличилась на 4,3%.

Рост заработной платы в Европе в первом квартале оказался лишь на 0,1% ниже уровня базовой инфляции в 5,3%, зафиксированной в июне. Это означает, что определенные секторы экономики быстро приближаются к уровню инфляции, наблюдаемой в последние годы.

С учетом улучшенных прогнозов экономического роста ЕЦБ на прошлой неделе, это может продолжаться некоторое время.

Оценки перспектив процентных ставок ЕЦБ и евро могут быть восприимчивы к любым признакам замедления темпов роста в сфере услуг. В промежуточном периоде снижение юаня представляет риск для пары EUR/USD, если планируемое стимулирование в Китае либо не осуществится, либо будет сконцентрировано на внутреннем производстве.

Сообщения, не подтвержденные на данный момент, указывают на то, что Китай работает над целевыми мерами поддержки рынка недвижимости.

Электромобили находятся в центре внимания других секторов, а также усиливаются финансовая поддержка передового производства и усилия по достижению высокого уровня технологической самостоятельности и независимости Китая.

Рост или падение?

Аналитики MUFG видят возможности для продолжения роста евро в ближайшем будущем, достигая новых максимумов за последний год, превышая уровень 1,1100. Однако полугодовой отчет Пауэлла создает некоторые риски для этой торговой идеи.

В то же время экономисты Danske Bank сохраняют медвежий настрой по паре EUR/USD и ожидают снижения курса до уровней 1,0600 и ниже в период 6–12 месяцев. Они считают, что доллар США по-прежнему переоценен и ожидают дальнейшей коррекции, в то время как перспективы экономики США кажутся более благоприятными по сравнению с еврозоной.

Поддержка расположена на 1,0910, 1,0890, 1,0860. Сопротивление – на 1,0965, 1,0995, 1,1020.