FX.co ★ Инфляция не удивила чиновников ФРС. Падение золота

Инфляция в США продолжает снижаться, что дает Федеральной резервной системе возможность передохнуть от повышения процентных ставок на этой неделе.

Индекс потребительских цен в мае вырос на 4% по сравнению с прошлым годом, что стало самым низким показателем с марта 2021 года. Инфляция в базовых услугах, за исключением жилья, категория, которую многие аналитики считают ключевой для прогноза, снизилась до самого низкого уровня на 15 мес:

.

Чиновники ФРС могут вздохнуть с облегчением в начале двухдневного заседания по вопросам политики, поскольку данные вторника пришли, как и ожидалось. Хотя они признают, что инфляция остается значительно выше их целевого уровня в 2%, центральный банк США все еще находится на пути к тому, чтобы пропустить повышение ставки в среду после 10 повышений подряд, решение, которое вполне может превратиться в длительную паузу.

Цены на золото резко снизились после публикации данных об инфляции в США:

«Этот отчет по индексу потребительских цен — это все, что нужно ФРС, чтобы сделать паузу..., — сказал Джейми Кокс, управляющий партнер Harris Financial Group. — Если эта траектория сохранится в июне, необходимость дальнейшего ужесточения уже позади».

Трейдеры снизили вероятность повышения ставки на этой неделе после отчета и роста акций, хотя вероятность еще одного повышения в июле оставалась чуть выше 50%, согласно ценам свопов на индексы овернайт.

Базовая инфляция — показатель, исключающий продукты питания и энергоносители, который ФРС рассматривает как лучший показатель базового ценового давления — постоянно повышается.

По данным Бюро статистики труда, эти цены выросли на 0,4% третий месяц подряд, что примерно вдвое превышает темпы до пандемии.

Фондовые индексы перешли к коррекции после выхода новостей из США:

Несколько политиков ФРС, включая председателя Джерома Пауэлла, дали понять, что они предпочитают пропустить повышение ставки на заседании 13 и 14 июня, оставив возможность для будущего ужесточения, если это необходимо.

И независимо от того, поднимет ФРС снова или нет, она, скорее всего, будет сопротивляться снижению ставок в ближайшее время. Согласно свопам, инвесторы также снизили вероятность снижения ставки к концу года.

В целом, аналитики согласны с тем, что Центральный банк оставит ставки без изменений в среду, но следующий отчет по индексу потребительских цен, который должен быть представлен в июле, сыграет ключевую роль в определении того, что ФРС предпримет на своем следующем заседании.