FX.co ★ Bitcoin: краткосрочный прогноз снижения и признаки готовности к импульсу

Bitcoin не смог нарастить импульс роста после запуска режима регулирования криптовалюты в Гонконге 1 июня. Цена BTC упала на 2%, в результате чего главная криптовалюта впервые в этом году закрывает месяц 10%-м снижением.

Сейчас Bitcoin остается выше срединной линии нисходящего тренда после того, как развернулся вниз от его линии сопротивления на этой неделе. Кроме того, объем торгов увеличился за последние 24 часа, что свидетельствует об интересе со стороны трейдеров. Теперь от того, устоит ли локальная зеркальная горизонтальная поддержка 26 500, будет зависеть дальнейшая динамика главной криптовалюты.

Регуляторные меры нервируют крипторынок

Несколько факторов, в том числе макроэкономические, технические и нормативные проблемы, сильно влияют на рынок криптовалют, вызывая массовую распродажу. Цена Bitcoin падает, так как Налоговое управление США может получить доступ к торговым данным пользователей Coinbase.

Криптокиты и инвесторы сбрасывают и перемещают свои биткоины и криптовалюты с Coinbase, поскольку решение суда показало, что Служба внутренних доходов США (IRS) может получить доступ к данным о торговле пользователей на этой бирже. Киты сбросили и перевели более 1 миллиарда долларов в BTC с Coinbase за последние несколько дней.

Более того, ухудшающийся крипто-ландшафт и регуляторные проблемы привели к значительному падению открытого интереса к BTCUSDT, поскольку позиции были ликвидированы или трейдеры закрыли свои позиции. Ликвидация длинных позиций BTC продолжает нарастать, что приводит к значительному падению цен. Отрицательные ставки финансирования потенциально могут привести к падению цены Bitcoin ниже 25 тысяч долларов.

Что там с фундаментальным фоном?

Палата представителей США приняла соглашение Байдена-Маккарти о потолке долга, теперь оно направляется на голосование в Сенате США, которое должно состояться до 5 июня. Некоторые члены Сената, такие как сенатор Берни Сандерс, стремятся выступить против соглашения о потолке долга. Тем временем управляющий Банка Японии Казуо Уэда предлагает повысить процентные ставки, поскольку инфляция продолжает расти.

Что касается макроэкономического фона в США, ФРС США планирует сделать паузу в июне и позже повысить ставки на фоне экономического спада. По данным CME FedWatch Tool, вероятность паузы составляет 63%, что выше, чем на прошлой неделе.

Мировой фондовый рынок вырос в четверг на фоне положительных настроений по поводу соглашения о потолке долга и июньской паузы ФРС США. Индекс доллара США (DXY) остается выше 104, оказывая давление на цену главной криптовалюты.

Цена BTC заполняет последний гэп фьючерсов на CME

Bitcoin растерял весь свой рост, полученный в выходные. Трейдеры обратили внимание на то, что главная криптовалюта «заполнила» гэп на фьючерсном графике CME, оставшийся после роста на выходных. Некоторые из криптоинфлюенсеров провели параллель, отметив, что когда эти гэпы заполняются, дно обычно близко. Несмотря на заполнение гэпа, другие трейдеры не спешат с оптимизмом, до тех пор, пока не станет очевидным более четкое направление.

В то же время Bitcoin остается в ситуации ключевого дефицита ликвидности. Цена главной криптовалюты в конце мая снизилась на 7%, как показывают данные ресурса мониторинга CoinGlass. Это что-то вроде средней производительности за месяц.

Трейдеры отмечают, что ликвидность главной криптовалюты все еще находится на грани. Нижняя граница в настоящее время защищена 200WMA. Положительная сторона, вся значимая ликвидность превышает 30 тысяч долларов.

Bitcoin-HODL-еры в «переходном периоде»

После медвежьего рынка 2022 года и признаков восстановления в первом квартале этого года ончейн-метрики претерпели значительные изменения. Многие предполагают, что долгосрочное дно цены BTC уже достигнуто. Однако из-за стагнации ценового движения с середины марта сомнения вернулись — наряду с целями снижения, которые простираются до 20 000 долларов.

Тем временем аналитики Glassnode подтверждает, что база долгосрочных инвесторов Биткойн уже готовится к лучшим временам. Используя существующие ончейн-инструменты, эксперты представили новый способ отслеживания настроений среди этих долгосрочных держателей (LTH) — тех, кто держит BTC не менее 155 дней.

Инструмент «Расходы и прибыльность долгосрочного держателя» разбивает модели поведения LTH на четыре этапа. После периода «капитуляции» в конце 2022 года LTH начали «переход» к состоянию «равновесия» до наступления полной «эйфории» — следующей вершины ценового цикла BTC.

Капитуляция определяется как ситуация, в которой «спотовая цена ниже, чем базовая стоимость LTH», объясняет Glassnode, при этом значительные расходы LTH, таким образом, «вероятно, из-за финансового давления и капитуляции». Переходный период — это когда «рынок торгуется немного выше базисной стоимости долгосрочных держателей, и случайные незначительные расходы являются частью повседневной торговли». Согласно отдельным данным, базовая стоимость LTH по состоянию на 30 мая составляет около 20 800 долларов.

«Наш текущий рынок недавно достиг фазы перехода, отметив локальный всплеск расходов LTH на этой неделе. В зависимости от того, в каком направлении волатильность вспыхнет дальше, мы можем использовать этот инструмент для определения локальных периодов перегретых условий, наблюдаемых с точки зрения долгосрочных держателей», - отметили аналитики

Как долго продлится поиск равновесия?

В дополнение к LTH, когорта краткосрочных держателей биткоинов (STH), которая соответствует более спекулятивным инвесторам, уже находится на радаре. Как ранее заявляла Glassnode, спекулятивная активность увеличилась в 2023 году, что делает их базовую стоимость — около 26 000 долларов — все более важным уровнем. Тем временем цена главной криптовалюты остается в узком диапазоне, действуя в коридоре 5000 долларов в течение почти трех месяцев.

«Рынок цифровых активов продолжает опережать основные товары в 2023 году, однако в настоящее время все они переживают значительную коррекцию. Оправившись от дна медвежьего рынка 2022 года, Bitcoin-инвесторы оказались в форме равновесия с небольшой гравитацией в любом направлении», — резюмируется в информационном бюллетене. «Учитывая чрезвычайно низкую волатильность и узкие торговые диапазоны в последнее время, кажется, что это равновесие скоро будет нарушено».