FX.co ★ Рынок США. Снижение. Решение по госдолгу США принято Конгрессом

S&P500

Обзор 01.06

Рынок США. Снижение. Решение по госдолгу принято.

Главные индексы США снизились в среду: Доу -0.4%, NASDAQ -0.6%, S&P500 -0.6%, S&P500 4181, диапазон 4140 - 4220.

Фондовый рынок закрылся в последний день месяца на пессимистичной ноте. Неопределенность в отношении принятия соглашения о потолке долга все еще сохранялась на закрытии рынка, однако большую часть действий вызвали опасения по поводу экономического роста и политики ФРС. Основные индексы провели большую часть дня, торгуясь в довольно узких диапазонах вблизи своих худших уровней за сессию.

К утру 1 июня уже известно, что нижняя палата Конгресса большинством 314 против 117 приняла закон о приостановке лимита госдолга США до января 2025 года и вопрос о дефолте США фактически снят - решение должно пройти Сенат США и получить подпись Байдена - но решение будет положительным практически с уверенностью 100%.

Тем не менее рынок начал подниматься с сессионных минимумов, поскольку инвесторы пересмотрели вероятность повышения ставки на июньском заседании FOMC. Это было ответом на несколько менее ястребиных комментариев от нескольких чиновников ФРС после того, как президент ФРС Кливленда Местер (не голосует в FOMC) заявила FT, что она не видит веских причин для приостановки повышения ставок.

Представитель ФРС Джефферсон сказал, что, по его мнению, «...пропуск повышения ставки на ближайшем заседании позволит Комитету увидеть больше данных, прежде чем принимать решения о степени дополнительного ужесточения политики», и президент ФРБ Филадельфии Харкер (2023 FOMC) сказал, что, по его мнению, ФРС может «немного пропустить повышение».

Тем не менее представители ФРС продолжают намекать на то, что дальнейшее повышение ставок может произойти после июньского заседания. Согласно CME FedWatch Tool, вероятность повышения на 25 базисных пунктов на июньском заседании упала до 32,0% с максимума чуть севернее 70%, наблюдавшегося ранее сегодня, и 66,6% вчера.

Участники рынка также получили «Бежевую книгу» ФРС за май, однако этот выпуск несильно повлиял на рынок, поскольку в целом экономическая активность практически не изменилась.

Несмотря на улучшение во второй половине дня, все основные индексы снизились перед закрытием после того, как S&P 500 обнаружил некоторое сопротивление при повторном тестировании максимума ранней сессии. Опасения по поводу глобального роста, который был самым большим фактором ранней слабости, остались в силе.

Опасения по поводу роста выдвинулись на первый план после того, как Китай опубликовал более слабые, чем ожидалось, данные PMI в производственной и непроизводственной сферах за май. Первый отражает второй месяц подряд сокращение производственной активности. Кроме того, еженедельный индекс заявок на ипотечное кредитование MBA упал на 3,7% по сравнению с предыдущей неделей, а PMI в Чикаго упал до 40,4 в мае (консенсус 46,1) с 48,6 в апреле.

Показатели секторов S&P 500 отражали опасения по поводу роста. Экономически чувствительные секторы энергетики (-1,9%), промышленности (-1,4%) и материалов (-1,1%) показали одни из самых больших спадов. С другой стороны, секторы оборонных коммунальных услуг (+1,0%) и здравоохранения (+0,9%) были одними из лучших.

Акции мегакапитализации снизились вместе с более широким рынком после их большого роста в последнее время. ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) упал на 0,6%; ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) упал на 0,9%; взвешенный по рыночной капитализации S&P 500 упал на 0,6%.

Казначейские обязательства закрылись с ростом по всей кривой. Доходность 2-летних облигаций упала на 10 базисных пунктов, до 4,39%, а доходность 10-летних нот упала на 6 базисных пунктов, до 3,64%.

• Nasdaq Composite: +23,6% с начала года
• S&P 500: +8,9% с начала года
• Рассел 2000: -0,7% с начала года
• Промышленный индекс Доу-Джонса: -0,7% с начала года
• S&P Midcap 400: -1,0% с начала года

Обзор экономических данных:

• Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA упал на 3,7% (ранее -4,6%), при этом заявки на покупку снизились на 3%, а заявки на рефинансирование упали на 7%.
• Чикагский PMI упал до 40,4 в мае (консенсус 46,1) с 48,6 в апреле.
• JOLTS - Вакансии составили 10,103 млн в апреле против пересмотренных 9,745 млн в марте (с 9,590 млн).

Забегая на четверг, участники рынка получат следующие экономические данные:

• 8:15 по восточному времени: майское изменение занятости в ADP (консенсус 160 000; ранее: 296 000)
• 8:30 по восточному времени: Еженедельные первоначальные заявки на пособие по безработице (консенсус 233 000; предыдущие 229 000) и продолжающиеся заявки (предыдущие 1,794 миллиона); Производительность в первом квартале (консенсус -2,7%; ранее -2,7%) и удельные затраты на оплату труда (консенсус 6,3%; ранее: 6,3%)
• 9:45 по восточному времени: индекс деловой активности в производственном секторе IHS Markit за май — окончательный (ранее 48,5)
• 10:00 по восточному времени: майский производственный индекс ISM (консенсус 47,1; предыдущий 47,1); Расходы на строительство за апрель (консенсус 0,2%; предварительный прогноз 0,3%)
• 10:30 по восточному времени: Еженедельные запасы природного газа EIA (ранее +96 млрд куб. футов)
• 11:00 по восточному времени: Еженедельные запасы сырой нефти EIA (ранее -12,46 млн)

Энергетика. Нефть под давлением. Брент 73 долл.

Вывод. Рынок США может показать рост на позитиве по госдолгу США - однако, если индекс ISM промышленный выйдет с сильным ухудшением, это может испортить настроение инвесторам.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov