FX.co ★ Bitcoin готовится выйти из фазы затишья и консолидации

Рынок США открылся во вторник после длинных выходных, за которые было достигнуто соглашение о лимите госдолга. Новость была воспринята рынком криптовалют еще в воскресенье, спровоцировав рост Bitcoin. А сегодня начали поступать новые данные, показывающие реакцию институционалов.

Институциональные инвесторы стекаются в Bitcoin-ETF

Несколько биржевых фондов Bitcoin-ETF, включая ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) и Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF), подскочили на 5% на премаркете во вторник.

Значительный рост цен на Bitcoin-ETF обычно указывает на институциональные покупки, что говорит о том, что эти крупные игроки набирают позиции в ожидании предстоящего роста цены BTC.

Ранние признаки институциональных покупок Bitcoin снова были зафиксированы после нескольких недель оттока с марта. Год начался с того, что институциональные инвесторы, майнеры и розничные инвесторы начали покупать BTC и другие криптовалюты. Однако рост цен на BTC прекратился из-за проблем с регулированием, судебных исков и макроэкономических факторов.

Когда президент Джо Байден и республиканцы достигли двухлетнего соглашения о повышении потолка долга, главная криптовалюта и фондовые рынки положительно отреагировали на предотвращение возможного финансового кризиса. Байден и спикер палаты представителей Кевин Маккарти сохраняют оптимизм в отношении завершения сделки за несколько дней до того, как у Минфина США закончатся деньги.

В результате акции компаний, связанных с криптовалютой и технологиями начали расти, поскольку сделка ограничит некоторые государственные расходы и отменит 30-процентный налог на Bitcoin-майнинг.

Криптовалютные акции настроены оптимистично, в том числе котировки Coinbase (COIN) выросли на 4%, Marathon Digital — на 7%, а Riot Blockchain — на 7%. Другие крипто-акции также торгуются с повышением на премаркете.

Bitcoin-киты и акулы накопили позиции

Одновременно сетевые данные от Santiment показывают, что Bitcoin-акулы и киты скупили 93 000 BTC с момента локального максимума в апреле. При этом Santiment отмечает, что эти держатели стали немного осторожнее за последние несколько недель. Соответствующим индикатором здесь является «распределение предложения», который измеряет общее количество биткоинов, которое каждая группа кошельков на рынке держит прямо сейчас.

Например, когорта 1-10 монет включает всех инвесторов, у которых есть не менее 1 и не более 10 BTC. В контексте текущей дискуссии интерес представляют две группы инвесторов: «акулы» и «киты». Первая из них представляет собой когорту, в которую входят инвесторы, владеющие умеренным количеством монет, а вторая включает крупных держателей.

Из-за объема предложения, который содержится в объединенных кошельках этих групп, они могут иметь большое влияние на рынке. Естественно, киты имеют большее влияние, так как они владеют значительно большими объемами. Santiment определил совокупный диапазон кошельков этих акул и китов как 10-10 000 BTC.

По мере того как эти инвесторы распределяли акции, цена двигалась в основном в боковом направлении, подразумевая, что именно эти продажи со стороны этих когорт могли замедлить ралли. Затем, в середине апреля, когда криптовалюта достигла локального максимума около отметки в 31 000 долларов, предложение акул и китов, наоборот, достигло локального дна.

Затем эти инвесторы начали накапливаться, поскольку цена актива зарегистрировала нисходящий тренд. Этот паттерн подразумевал бы, что эти держатели ловко начали использовать возможность, предлагаемую падениями цены, чтобы купить снова.

С тех пор Bitcoin-акулы и киты добавили в свои кошельки в общей сложности около 93 000 BTC. Однако в последние недели их предложение остановилось, поскольку главная криптовалюта столкнулась с некоторыми трудностями. Этот новый боковой тренд индикатора может быть признаком того, что эти крупные инвесторы в настоящее время осторожны в покупках, поскольку они не уверены в том, куда Bitcoin может пойти дальше.

Стоит ожидать импульса

Также в своем еженедельном онлайн-отчете поставщик аналитики Glassnode предупредил, что после периода низкого объема и волатильности BTC, вероятно, будет большой шаг вперед.

«Учитывая чрезвычайно низкую волатильность и узкие торговые диапазоны в последнее время, кажется, что это равновесие скоро будет нарушено», — отметили в компании.

Bitcoin подскочил на 4% на новостях о том, что правительство США пришло к соглашению о потолке долга. Однако этого движения было недостаточно, чтобы вырваться из узкого канала, ограниченного диапазоном, в котором он торговался в течение последних нескольких недель.

При низких ценах и свернутой пружине волатильности рынок выглядит все более готовым выйти из текущего равновесия. В отчете отмечается, что месячная реализованная волатильность упала до 34%. Менее 20% исторической активности рынка характеризовались такой низкой волатильностью, «поэтому ожидания повышенной волатильности в краткосрочной перспективе являются логическим выводом».

Кроме того, объемы транзакций остаются низкими, что коррелирует с низкими биржевыми потоками. Недавняя биржевая активность упала на 27,3% по сравнению с последними шестью месяцами.

Метрика чистой нереализованной прибыли/убытка (NUPL) подтверждает это значением 0,29, что является нижней границей фазы равновесия. Прорыв ниже 0,25 будет означать, что прибыльность рынка вернулась в фазу капитуляции и восстановления.

«Кажется, что в настоящее время на рынке мало гравитации, которая тянет его в любом направлении», — заключил Glassnode.