logo

FX.co ★ Нефть готовит разворот

Нефть готовит разворот

Все течет, все меняется. Вялое восстановление экономики Китая после снятия COVID-ограничений, опасения по поводу рецессии в США из-за самой агрессивной монетарной рестрикции ФРС за десятилетия и сохранение Россией прежних объемов добычи легли в основу падения Brent на 11% с начала года. Тем не менее американская экономика выглядит более устойчивой, чем предполагалось, Поднебесная способна добавить, а Россия – не единственный крупный игрок в городе. Это позволяет с оптимизмом смотреть на будущее нефти.

Стартовавшее в мае добровольное сокращение добычи ОПЕК+ может серьезно ужесточить рынок черного золота. МЭА прогнозирует, что во второй половине года он столкнется с дефицитом в размере 2 млн б/с. При этом «быки» по Brent находятся на низком старте. Они готовы ринуться в атаку, как только от России поступят достоверные данные по выполнению ею обязательств по снижению производства на 500 тыс. б/с. Пока таких сигналов нет.

Средний за четыре недели экспорт нефти через морские порты растет на протяжении шестой пятидневки подряд и приближается к отметке 4 млн б/с. Показатель на 15% больше, чем в начале апреля, и достиг максимальной величины с начала ведения учета в 2022. Несмотря на то что НПЗ сократили нефтепереработку на 372 тыс. б/с по сравнению с февралем до 5,34 млн б/с, экспорт за этот же период вырос на 400 тыс. б/с.

Динамика морского экспорта российской нефти

Нефть готовит разворот

Невзирая на то, что российская нефть продолжает течь на мировой рынок, страны G7 довольны ценовым потолком. Да, экспорт РФ вырос до 8,2 млн б/с в апреле, однако доходы Москвы сократились на 27% в годовом исчислении, до $15 млрд. Большая семерка действительно добилась своих целей, ведь сокращение поставок и добычи могло взвинтить цены и раздуть инфляцию. Сейчас же даже США начинают покупать черное золото для пополнения стратегических резервов. Пусть сумма в 3 млн баррелей чисто символическая, однако важен сам факт. Вашингтон недоволен падением Brent.

Причины для этого имеются. Агрессивная монетарная рестрикция ФРС и связанные с ней страхи по поводу рецессии в экономике США являются одним из факторов разочаровывающих результатов североморского сорта в 2023. Тем не менее намерение Джерома Пауэлла и его коллег поставить на паузу процесс повышения ставки по федеральным фондам, сильный рынок труда, устойчивая экономика и приближение пика автомобильного сезона позволяют Brent расправить крылья. Если демократы и республиканцы найдут компромисс в вопросе потолка госдолга, это станет сигналом для взлета нефти.

Нефть готовит разворот

Наконец, и в Поднебесной все может измениться. Крупнейший нефтетрейдер Vitol прогнозирует, что во второй половине 2023 спрос на нефть в Азии вырастет на 2 млн б/с, что окажет поддержку ценам.

Технически Brent заждалась реализации разворотных паттернов Волны Вульфа, Двойное основание и 1-2-3. Прорыв сопротивления на $77,5 за баррель станет сигналом для формирования лонгов. Первоначальными таргетами выступают отметки $81,75 и $83,00.

*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки
К списку статей К статьям этого автора Открыть торговый счёт