FX.co ★ Джером Пауэлл собирается взять паузу

Оба инструмента продолжают снижение. Европеец – ощутимое, британец – нет. Я считаю, что оба инструмент должны двигаться в схожей манере, поэтому продолжаю ожидать падения от обоих. Однако в пятницу этим планам попытался поставить палки в колеса Джером Паэулл.

Его выступление было запланировано практически не вечер, но рынок не мог пропустить такое важное событие. По его итогам спрос на валюту США снизился, но очень слабо. Оба инструмента повысились всего на 30-35 базовых пунктов. Поэтому можно считать, что рынок с пониманием отнесся к полученной информации. А информация была следующая. Президент ФРС заявил, что его ведомство может взять паузу, чтобы оценить влияние уже принятых мер на инфляцию. Другими словами, на следующем заседании процентная ставка не вырастет с вероятностью 90%. Напомню, что ранее на этой неделе несколько членов FOMC допустили еще одно ужесточение денежно-кредитной политики с оговоркой, что для этого нужны веские причины. Пауэлл же практически полностью исключил повышение ставки на ближайших заседаниях.

А спрос на валюту США упал лишь незначительно по причине того, что рынок уже давно ожидал завершения программы ужесточения. ФРС предупреждала об этом еще в прошлом году, когда инфляция в Америке начала замедляться. Если инфляция упала уже до 4,9%, то спешить с решениями по ставке действительно не стоит. Все центральные банки озвучили информацию о длительном эффекте влияния высокой ставки на экономику. Следовательно, можно ожидать продолжения снижения индекса потребительских цен вне зависимости от того, будет дальше расти ставка или нет.

«Наша монетарная политика является ограничительной, но FOMC еще не может сделать выводы относительно отложенных последствий уже принятых мер», – сообщил Пауэлл в пятницу. «Мы можем себе позволить сделать паузу, чтобы оценить воздействие высоких ставок на инфляцию. Принятые меры, вероятно, отразятся на темпах экономического роста, уровня безработицы и рынке труда. В итоге может случиться так, что ставку больше не нужно будет повышать», – заявил Пауэлл.

На мой взгляд, ЕЦБ и Банк Англии также приближаются к моменту паузы. Если это действительно так, то оба инструмента получают отличную возможность продолжить снижение в соответствии с текущей волновой разметкой. Однако хочу напомнить, что инфляция в Евросоюзе выше, чем в США, а в Великобритании – намного выше. Следовательно, эти два банка могут принять решение повышать ставку дольше, чем видится рынку сейчас. Также в США на грани краха еще один банк, что может вынудить ФРС начать снижать ставку раньше, чем предполагает рынок. Эти факторы будут ключевыми для обоих инструментов в ближайшее время.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного участка тренда завершено. Поэтому сейчас можно советовать продажи, а инструмент имеет довольно большой простор для снижения. Я думаю, что цели в районе 1,0500-1,0600 можно считать вполне реальными. С этими целями я и советую продажи инструмента по разворотам индикатора MACD «вниз».

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар уже давно предполагает построение новой нисходящей волны. Волна b может получиться очень глубокой, так как все волны последнего времени приблизительно равны. Первая волна восходящего участка может еще усложниться сильнее. Неудачная попытка прорыва отметки 1,2615, что соответствует 127,2% по Фибоначчи, указывает на готовность рынка к продажам, а удачная попытка прорыва отметки 1,2445, что приравнивается к 100,0% по Фибоначчи, повторяет этот сигнал.