FX.co ★ EUR/USD. 18 мая. Евровалюта не обрадовалась новому росту инфляции

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD в четверг продолжала процесс падения и выполнила закрепление под уровнем коррекции 61,8% – 1,0843. Таким образом, падение котировок может быть продолжено в направлении следующего уровня Фибо 50,0% – 1,0785. Отбой котировок от 1,0785 сработает в пользу евровалюты и некоторого роста в рамках нисходящего трендового коридора. Закрепление под 1,0785 повысит шансы на продолжение падения в направлении следующего коррекционного уровня 38,2% – 1,0726.

Европейская экономика продолжает буксовать, а инфляция – оставаться высокой. В такой ситуации было бы логично предположить, что ЕЦБ продолжит ужесточение ДКП, и именно такие сигналы трейдеры получают от его членов. Однако шаг повышения процентной ставки уменьшен до 0,25%, что может означать скорое завершение программу ужесточения. Таким образом, ставка ЕЦБ может вырасти еще на 0,25-0,50%, и на этом будет поставлена точка.

Вчера инфляция в Евросоюзе вновь показала рост, до 7% г/г. В то же время базовая инфляция, которая считается некоторыми экономистами более важной, снизилась до 5,6% в апреле. На мой взгляд, более значимым остается именно основной показатель инфляции и, так как он падает достаточно медленно, регулятору следовало бы продолжить повышение процентной ставки дольше, чем на двух ближайших заседаниях. Однако снижение европейской валюты в последние полторы недели говорит о том, что быки отступают с рынка. Если бы они ожидали сильного повышения ставки ЕЦБ, такого движения не наблюдалось бы, так как в то же время FOMC, вероятно, завершила процесс ужесточения. Могу предположить, что трейдеры уже учли еще 1-2 повышения ставки ЕЦБ и теперь не готовы больше покупать евровалюту. Считаю, что падение пары будет продолжаться.

На 4-часовом графике пара выполнила закрепление под восходящим трендовым коридором, а также под уровнем коррекции 50,0% – 1,0941, что позволяет рассчитывать на продолжение падения в направлении следующего коррекционного уровня 38,2% – 1,0610. Закрепление котировок над уровнем 1,0941 сработает в пользу евровалюты и возобновления роста в направлении уровня 1,1273. Назревает «бычья» дивергенция у индикатора MACD, но она еще не сформировалась полностью.

Отчет Commitments of Traders (COT):

На последней отчетной неделе спекулянты открыли 13503 контракта Long и 7570 контрактов Short. Настроение крупных трейдеров остается «бычьим» и продолжает в целом только усиливаться. Общее количество контрактов Long, сосредоточенных на руках спекулянтов, теперь составляет уже 260 тысяч, а контрактов Short – всего 81 тысячу. Европейская валюта уже больше полугода растет, но информационный фон не всегда поддерживает рост пары. ЕЦБ понизил на последнем заседании шаг повышения ставки до 0,25%, что ставит под сомнение дальнейший рост европейской валюты. Разница между количеством контрактов Long и Short троекратная, что само по себе говорит о близости момента, когда в наступление перейдут медведи. Пока что сильное «бычье» настроение сохраняется, но я думаю, что ситуация начнет меняться в ближайшее время. В последние недели евро просто сохраняет высокие позиции, но дальше не растет.

Календарь новостей для США и Евросоюза:

Евросоюз – Председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью (09-00 UTC).

США – Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (12-30 UTC).

США – Число первичных заявок на получение пособий по безработице (12-30 UTC).

США – Продажи на вторичном рынке жилья (14-00 UTC).

18 мая календарь экономических событий содержит в себе несколько относительно важных отчетов и выступление Лагард. Влияние информационного фона на настроение трейдеров в оставшуюся часть дня может быть средним по силе, но зависит в основном от заявлений Лагард.

Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам:

Новые продажи пары можно было открывать при закрытии под уровнем 1,0843 на часовом графике с целью 1,0785. Сейчас эти сделки можно держать открытыми. Покупки возможны при закреплении над уровнем 1,0843 на часовом графике с целью 1,0917. Или при отбое от 1,0785 с целью 1,0843.