logo

FX.co ★ EUR/USD. Инфляция в США в апреле неожиданно замедлилась. О чем говорит сегодняшний релиз?

EUR/USD. Инфляция в США в апреле неожиданно замедлилась. О чем говорит сегодняшний релиз?

Опубликованный сегодня отчёт по росту инфляции в США оказался не на стороне гринбека: индекс доллара резко просел после вчерашнего взлёта. Основные долларовые пары изменили свою конфигурацию соответствующим образом. Пара eur/usd не стала исключением: оттолкнувшись от локального ценового минимума (1,0940), цена вернулась к границам 10-й фигуры.

EUR/USD. Инфляция в США в апреле неожиданно замедлилась. О чем говорит сегодняшний релиз?

В целом, долларовые быки утратили важный козырь. Если бы апрельская инфляция оказалась в «зелёной зоне», на рынке снова возникли бы предположения о том, что в ближайшие месяцы регулятор решится на ещё одно повышение процентной ставки. Но апрельский результат поставил крест на подобных предположениях – по крайней мере в контексте летних заседаний ФРС.

Языком сухих цифр

Стоит отметить, что почти все компоненты сегодняшнего отчёта вышли на уровне прогнозов. Так, общий индекс потребительских цен в месячном исчислении вышел на отметке 0,4% после мартовского роста на 0,1%. Результат совпал с прогнозами большинства экспертов. А вот в годовом выражении общий ИПЦ оказался всё-таки в «красной зоне»: при прогнозе роста на 5,0% показатель оказался на отметке 4,9%. Это самый слабый темп роста с апреля 2021 года.

Стержневой индекс потребительских цен, без учета цен на продукты питания и энергоносители, совпал с прогнозами. В месячном выражении зафиксирован небольшой рост (0,4%), в годовом исчислении – небольшой спад (5,5%). Здесь необходимо напомнить, что в марте этот показатель неожиданно поднялся до 5,6%.

Структура сегодняшнего отчёта говорит о том, что цены на энергоносители в апреле сократились на 5,1% (после снижения на 6,4% в марте), в то время как цены на продукты питания поднялись на 7,7% после повышения на 8,5% месяцем ранее.

О чём говорит релиз

Оценивая значимость опубликованного отчёта, необходимо прежде всего остановиться на динамике стержневого индекса потребительских цен. Дело в том, что на протяжении предшествующих 5 месяцев базовый индекс последовательно снижался (с отметки 6,6% до 5,5%). В прошлом месяце темпы роста базового ИПЦ ускорились – впервые за последние полгода. Данный факт усилил позиции долларовых быков: на рынке возникли разговоры о том, что если стержневой индекс будет и дальше набирать обороты, Федрезерв примет ответные меры и снова повысит ставку – в июне или июле. Масла в огонь подлили апрельские Нонфармы, которые были опубликованы в прошлую пятницу. Выяснилось, что инфляционный компонент отчёта (показатель среднечасовой заработной платы) неожиданно продемонстрировал уверенный рост: в месячном выражении индикатор вырос на 0,5% (хотя прогноз был на уровне 0,3%), а в годовом выражении – сразу на 4,4% (при прогнозе роста на 4,2%).

Поэтому сегодняшний результат имеет важное значение в контексте усиления/ослабления ястребиных ожиданий относительно дальнейших действий ФРС. Ведь нисходящую динамику продемонстрировал как общий индекс потребительских цен (в годовом исчислении), так и стержневой.

EUR/USD. Инфляция в США в апреле неожиданно замедлилась. О чем говорит сегодняшний релиз?

EUR/USD. Инфляция в США в апреле неожиданно замедлилась. О чем говорит сегодняшний релиз?

Напомню, что по итогам майского заседания Федрезерв хоть и повысил процентную ставку на 25 пунктов, но при этом не стал ужесточать свою риторику в оценке дальнейших перспектив ДКП. Регулятор указал, что от заседания к заседанию будет принимать во внимание кумулятивный объем ужесточения монетарной политики и запаздывающие эффекты денежно-кредитной политики, а также учитывать динамику ключевых макропоказателей – прежде всего в сфере инфляции.

Смотрите также: ИнстаФорекс - один из лидеров рынка Форекс, 12 лет на рынке, более 7 000 000 активных клиентов.

Опубликованный сегодня инфляционный отчёт снизил вероятность того, что ФРС возобновит ястребиный курс. Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на июньском заседании сейчас составляет 15% (вероятность сохранения статус-кво, соответственно, 85%). Рынок почти уверен в том, что регулятор сохранит ставку на текущем уровне в следующем месяце. Примечательно, что трейдеры не исключают снижение ставки по итогам следующего – июльского – заседания. По данным CME FedWatch Tool вероятность 25-пунктного снижения в июле (до 5,0%) оценивается в 36,2%. Шансы на сохранение статус-кво – 55,6%, вероятность 25-пунктного повышения (до 5,5%) – 8,2%.

Другими словами, инфляционный отчёт нивелировал ястребиный настрой трейдеров, по крайней мере в контексте ближайших двух заседаний.

Выводы

Американская инфляция не стала союзником гринбека. Пара eur/usd отступила от локальных минимумов и протестировала границы 10-й фигуры. Но при этом трейдеры не смогли импульсно преодолеть уровень сопротивления 1,1000 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1).

Рассматривать лонги целесообразно только после того как быки пары преодолеют данный таргет. В таком случае следующей целью восходящего движения станет отметка 1,1070 – это верхняя линия индикатора Bollinger Bands на том же таймфрейме. Кроме того, этот ценовой уровень является потолком ценового диапазона, в рамках которого пара торгуется уже третью неделю подряд.

*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки
К списку статей К статьям этого автора Открыть торговый счёт