FX.co ★ Биткоин набирает обороты на фоне ослабления банковской системы США

За последнюю неделю Биткоин минимально изменился в цене, несмотря на высокий уровень волатильности. Заседание ФРС и его результаты спровоцировали активные действия инвесторов, однако цену возвращало к диапазону $28,5k-$29k как магнитом.

В результате BTC завершает торговую неделю вблизи уровня $29k, и, несмотря на отсутствие явных сигналов, актив становится все более востребованным. Ранняя стадия бычьего рынка в совокупности с нарастающими проблемами в традиционном секторе экономики в скором времени приведут к устойчивому росту интереса к Bitcoin.

Цикл повышения ставок завершен?

Мировая экономика потеряла огромные объемы ликвидности из-за политики ФРС, однако в долгосрочной перспективе BTC и золото вышли победителями. Повышение ставки до 5,25% позволило снизить инфляцию до 5%, однако показало проблемы в банковском секторе.

Вероятней всего, ФРС достигла пикового значения ставки в текущем цикле. Глава ведомства Пауэлл заявил, что банковская система США стабильна, но в тот же день мы убедились в обратном. Котировки PacWest Bancorp упали вдвое, а First Horizon Corp и Western Alliance Bancorp приостановили торги из-за вероятных проблем с ликвидностью.

При этом агентство Moody's сообщило, что у правительства США закончатся средства для оплаты счетов банков к 8 июня. Это может привести к техническому дефолту США и спровоцирует каскад банковских банкротств. Для избежания такой ситуации Штатам необходимо утвердить закон о повышении лимита госдолга.

Эксперты BBG уверены, что ФРС завершила цикл самого агрессивного поднятия ключевой ставки в истории и далее последует только снижение. JPMorgan также отметил, что регулятор начнет снижать ставку уже в сентябре 2023 года. Эти новости однозначно вселяют оптимизм и веру в скорое улучшение ситуации, однако сомнения в традиционных финансах уже возникли среди инвесторов.

Биткоин и золото – фавориты

Высокорисковые активы временно займут нишу традиционных финансовых инструментов. Несмотря на то что инфляция снижается, банковский сектор сейчас считается нестабильным. При этом казначейские облигации выглядят опасным вложением на фоне возможного технического дефолта США.

Благодаря совокупности этих факторов золото показывает крупнейший приток инвестиций с 1980 года. При этом золото сохраняет высокий уровень корреляции с BTC – больше 80. Это говорит о том, что оба актива воспринимаются как защитные, и, судя по прогнозам JPMorgan, такая ситуация продлится минимум до сентября 2023.

В ближайшие недели стоит ожидать возобновление восходящего движения BTC\USD. Santiment сообщает, что за апрель крупные инвесторы увеличили свои запасы на 64 000 BTC. При этом доходы майнеров также находятся на максимуме за год. Однако для полноценного восходящего движения BTC\USD необходимо завершить коррекционное движение.

Коррекция к $26k

Биткоину необходимо собрать значительные запасы ликвидности, сосредоточенные ниже уровня $26,6k. Однако быки удерживают позиции выше $27k, и не пускают цену ниже, что может негативно сказаться на восходящем движении BTC. Актив уже 4 раза за последние 5 дней пытался протестировать уровень $29,9k, но безуспешно.

Если цена Bitcoin отправится в полноценный восходящий рывок без ликвидности ниже $26k, это может привести к быстрому исчерпанию бычьего потенциала. Учитывая это, наиболее логичным шагом для BTC станет коррекционное движение к $26k. Это позволит собрать большие объемы ликвидности и докупиться более мелким инвесторам.

Итоги

Биткоин приближается к очередному этапу восходящего движения, где ключевой целью станет закрепление выше уровня $30k. Однако для реализации максимальных целей BTC необходимо завершить коррекционное движение к $26k. В противном случае состоятельность долгосрочного восходящего тренда будет под вопросом.