FX.co ★ Окажет ли сегодняшнее повышение ЕЦБ процентных ставок поддержку евро?

У евро сегодня будет отличный шанс продолжить рост при условии, что Европейский центральный банк решит не замедлять темпы повышения процентных ставок даже после того, как впервые за 10 месяцев его предпочтительный показатель базовой инфляции снизился. Снизился он, напомню, совсем незначительно, лишь на 0,1%, а вот общий индекс CPI возобновил рост и вернулся на уровень в 7,0%. Так что дилемма у ЕЦБ будет та еще.

Экономисты и эксперты давят на то, что более жесткие условия кредитования уже сказываются на экономике, и ожидается, что официальные лица сегодня повысят ставку по депозитам лишь на четверть пункта, до 3,25%. Ключевая процентная ставка также может подскочить до 3,75% с 3,5%.

Но, как я неоднократно отмечал, нельзя исключать более масштабного шага: есть аналитики, которые считают, что чиновники выберут шаг в 50 базисных пунктов, поскольку базовый рост цен все еще намного превышает целевой показатель в 2%, а рост заработной платы набирает силу. Если так произойдет, рост европейской валюте обеспечен, особенно после того, как вчера Федеральная резервная система хоть и не объявила о паузе в цикле повышения ставок, но была очень к этому близка.

Но как бы сегодня ни сложилось, официальные лица ЕЦБ все чаще отмечают, что самое агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики в истории ЕЦБ близится к завершению, и рынки предвидят еще два повышения, прежде чем ставки по депозитам стабилизируются на уровне 3,75%.

Недавние комментарии европейских политиков указывают на то, что стабилизация базовой инфляции и признаки ужесточения условий кредитования, вероятно, убедили их в том, что наконец-то настало время отказаться от повышения на 50 базисных пунктов. ЕЦБ сделает свое заявление в 14:15 во Франкфурте, а президент Кристин Лагард встретится с прессой через полчаса.

Компромисс в отношении меньшего повышения ставки может включать в себя сигнал о том, что стоимость заимствований должна по-прежнему расти. Однако многие экономисты ожидают, что любые прогнозы будут относительно расплывчатыми из-за приверженности ЕЦБ к поступающим данным. Это ограничит восходящий потенциал пары, так как ни ФРС, ни европейский регулятор не дают четких сигналов о том, когда полностью откажутся от жесткой политики.

Напомню, что вчера, в поддержку своих целей FOMC было решено повысить целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 5%-5,25%. При этом в комитете заявили, что продолжат внимательно следить за поступающей информацией и оценивать последствия для денежно-кредитной политики. Если будет необходимо, Центральный банк пойдет на дополнительное ужесточение политики для достижения целевого уровня инфляции в 2 процента.

Что касается технической картины EURUSD, то у быков остаются все шансы на продолжение роста. Для этого нужно оставаться выше 1.1055 и забирать под контроль 1.1095. Это позволит выбираться за пределы 1.1130. Уже от этого уровня можно забраться на 1.1170. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1055 я ожидаю каких-либо действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1025 либо открывать длинные позиции от 1.0990.

Что касается технической картины GBPUSD, то быки продолжают контролировать рынок. Для дальнейшего роста пары необходимо забирать 1.2600. Лишь провыв этого уровня укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2630, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2665. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2560. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2530 с перспективой выхода на 1.2490.