FX.co ★ EUR/USD: краткие итоги и ближайшие перспективы

Индекс доллара DXY снижается с открытия сегодняшнего торгового дня. На момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торговались вблизи отметки 101.33, на 85 пунктов ниже вчерашнего внутридневного и внутринедельного максимума. Доллар находится под давлением на фоне растущих рисков рецессии и ослабления американской экономики.

Сегодня в период времени с 12:15 до 14:00 (GMT) будет опубликован целый блок важной макро статистики из США, который может либо подтвердить мнение о наступающей рецессии, либо опровергнуть его.

Среди прочих данных - отчет ADP по уровню занятости в частном секторе. Он, обычно, оказывает сильное влияние на рынок и котировки доллара, хотя, прямой корреляции с Non-Farm Payrolls, как правило, не отмечается. Ожидается рост показателя на 148 тыс. новых рабочих мест (предыдущие значения: 145 тыс. в марте, 242 тыс. в феврале, 119 000 в январе). Вероятно, он немного сгладит негативное влияние на котировки доллара вчерашней публикации данных по количеству открытых вакансий на рынке (JOLTS), которые оказались слабее ожиданий (показатель снизился до 9,590 млн в марте с 9,974 млн в феврале).

А в 13:45 и 14:00 будут опубликованы важнейшие индексы деловой активности PMI (составной и в секторе услуг экономики) от S&P Global (финальный выпуск) и от ISM, Института управления поставками (о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 01.05.2023 – 07.05.2023).

По прогнозу ожидается рост показателей, при том, что сами они находятся выше значения 50 (данные выше значения 50 говорят об ускорении активности, что позитивно влияет на котировки национальной валюты. При снижении показателя ниже прогноза и, особенно, ниже значения 50 доллар может краткосрочно резко ослабнуть).

В любом случае в этот период времени кратковременный рост волатильности на рынке обеспечен. Затем внимание участников рынка сместится на заседание ФРС. Оно завершится сегодня публикацией (в 18:00 GMT) решения по процентной ставке. Ожидается, что руководители американского ЦБ поднимут ее на 25 базисных пунктов до 5,25%.

С одной стороны, это позитивный фактор для национальной валюты, который делает ее более дорогой. С другой стороны, участники рынка опасаются, что такие действия повысят риски перехода экономики США в рецессию.

В общем, сегодняшняя американская торговая сессия обещает быть как никогда «горячей».

Но на этом текущая ситуация не отпустит внимание инвесторов, а напряжение на рынке сохранится: завтра в 12:15 (GMT) свое решение по процентным ставкам опубликует ЕЦБ.

Экономисты считают, что «перекупленность и очень ястребиные ожидания в отношении ужесточения монетарной политики ЕЦБ говорят о том, что баланс рисков для евро немного смещен в сторону понижения".

Если это так, то повторное тестирование уровня поддержки 1.1000 и его пробой может привести к дальнейшему снижению EUR/USD, а пробой уровня поддержки 1.0875 повысит риски слома среднесрочного бычьего тренда, направив пару в сторону ключевых уровней поддержки 1.0685, 1.0655. В свою очередь, их пробой окончательно вернет пару в глобальный нисходящий тренд (более подробно и альтернативный сценарий см. в EUR/USD: сценарии динамики на 03.05.2023).

В целом участники рынка настроены на продолжение «ястребиного» курса ЕЦБ и на повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов, хотя, этот шаг (25 или 50 б.п.) до конца еще не ясен. В пользу же замедления темпов ужесточения говорят, в частности, данные по индексу потребительских цен в еврозоне, опубликованные накануне. В апреле годовой CPI вырос с 6,9% до 7,0%, но базовый CPI (без учета цен на топливо и продукты питания) снизился до 5,6% с 5,7% месяцем ранее, впервые за 10 месяцев. Аналогичный CPI в Германии замедлился с 7,8% до 7,6% (в годовом выражении), оказавшись также лучше нейтральных прогнозов.