FX.co ★ Ястребиный РБА запутал рынки. Будет ли сюрприз от ФРС?

Резервный банк Австралии неожиданно повысил ставку на 25 б.п., до 3,85%, на сегодняшнем заседании по вопросам политики. ЦБ не оправдал ожиданий рынка относительно длительной паузы. Оправдает ли эти ожидания ФРС?

Австралийский регулятор заявил, что внутренняя инфляция все еще слишком высока. Чиновники не исключают, что может потребоваться дальнейшее ужесточение для обеспечения возврата инфляции к целевому показателю в разумные сроки.

Последние данные показали, что годовой уровень инфляции в Австралии вырос на 7% за три месяца до марта, снизившись с 30-летнего максимума в 7,8% в предыдущем квартале. Однако показатель остается на исторически высоком уровне. Представители РБА ранее указывали, что они полны решимости сделать все необходимое, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню, и сказали, что они сделали паузу только в апреле, чтобы собрать больше информации.

Потребуется ни один год, прежде чем инфляция вернется к цели, считают представители регулятора. Ожидается, что инфляция будет более 4% в 2023 году и 3% в середине 2025 года

В заявлении РБА был сделан акцент на том, что значительным источником неопределенности остаются перспективы потребления домашних хозяйств.

Экономисты в целом ожидали, что денежная ставка останется неизменной на уровне 3,6% во второй раз подряд. В марте в РБА заявили о планах приостановить цикл повышения ставок, чтобы оценить экономический эффект от 10-процентного повышения базового показателя стоимости заимствований.

Рыночные игроки интерпретировали риторику как ястребиную. Сказанное сегодня повышает вероятность дальнейшего ужесточения монетарной политики. Рынки ждут как минимум еще одного повышения ставки в этом году.

Между тем в ЦБ повысили свой прогноз относительно пика денежной ставки РБА до 4,1% во вторник и отмечают август как время последнего повышения ставки банком.

Подстегнутый ястребиным сюрпризом австралийский доллар подскакивал сегодня внутри дня на 1%, выше 0,6700, достигнув самого высокого уровня более чем за неделю.

Масштаб неожиданности может привести к тому, что рост продлится несколько дней вплоть до 0,6734 и даже 0,6790. Хотя для этого нужны благоприятные глобальные условия, к примеру, голубиный посыл от ФРС.

Бычьим сигналом для оззи сильный рост цен с тестом уровня 0,6735. Это укажет на пробой области сопротивления и продолжение роста курса AUD/USD с потенциальной целью выше 0,7205. Для начала нужно закрепиться за пределами отметки 0,7000.

При этом ожидать подтверждения падения котировки стоит с пробоем области поддержки и закрытием котировок ниже уровня 0,6585.

Поддержку австралийцу также оказывает снижение курса доллара. Индекс американской валюты во вторник консолидируется в попытке закрепиться за отметку 102,00. Периодически давление со стороны медведей нарастает. Сейчас динамика не объективная, так как трейдеры затаились в преддверии итогов заседания ФРС, вряд ли до оглашения итогов стоит ждать заметного минуса по американской валюте, который способен сильнее приободрить оззи.

Тем более после сюрприза от РБА рыночные игроки чувствуют себя неуверенно, поскольку их стратегия с возможной монетарной паузой ФРС после майского заседания может не оправдаться.

Сейчас рынок оценивает 90% вероятность того, что Федрезерв завтра повысит ставку на 0,25%, до 5.25%. Трейдеры уверены, что ужесточение станет последним в текущем цикле повышения ставок. Если неожиданностей не произойдет, как в случае с РБА, и ожидания оправдаются, доллар окончательно лишится фундаментальной поддержки и перейдет к развитию долгосрочного нисходящего тренда. Это, безусловно, будет позитивной новостью для рисковых активов, к которым относится австралийский доллар. В таком случае можно будет ждать теста 0,7000 по паре AUD/USD с дальнейшим выходом к более крепким уровням.

Фокус вторника

Участники рынка в ходе сегодняшних торгов будут внимательно следить за апрельским отчетом по инфляции в еврозоне.

Показатель ускорился до 7% с 13-месячного минимума марта в 6,9%. Рост хотя и незначительный, но все же имеется. Цифра остается значительно выше целевого показателя ЕЦБ в 2%.

Хотя базовый индекс снизился до 5,6%, он оставался близким к рекордно высокому значению в 5,7% по сравнению с предыдущим месяцем. Это говорит о том, что Центральный банк продолжит свои усилия по борьбе с инфляцией.

Пара EUR/USD сегодня удерживалась вблизи годового максимума 1,1095 в преддверии заседания ЕЦБ. И все же нервозность нарастает, что вынуждает покупателей евро капитулировать.

Индекс доллара приободрился в часы европейской сессии, закрепившись выше отметки 102,00. В американскую сессию выйдут данные по открытым вакансиям JOLTS и производственным заказам в США. Данные несравнимы с заседанием ФРС и все же кратковременное движение создать могут.