FX.co ★ 25 или 50 базисных пунктов?

На этой неделе состоится заседание ЕЦБ, и именно с ним связана наибольшая интрига. Рынок до сих пор не понимает, чего ожидать от европейского регулятора, так как все последние выступления его членов не давали однозначного ответа на вопрос, насколько вырастет процентная ставка в мае. Превалируют мнения «25 базисных пунктов» и «50 базисных пунктов». Однако рынок всегда старается предугадать действия регуляторов, ответ на этот вопрос имеет огромное значение для инструмента Евро/Доллар уже сейчас.

Большинство аналитиков все же склоняется к варианту с повышением на 25 пунктов, но не исключают и 50-пунктовый рост. Они отмечают, что 50 базисных пунктов станут неожиданностью для рынка и спрос на валюту ЕС в этом случае может существенно вырасти. По мнению аналитиков из ANZ, ЕЦБ находится сейчас между тремя огнями: запаздывающим эффектом от повышений ставки, банковским кризисом и высокой инфляцией, которую можно остудить лишь дальнейшим повышением ставки. Исходя из этого, уже понятно, что решение по ставке еще не принято и будет зависеть буквально от одного-двух голосов на заседании. Уже завтра выйдет отчет по инфляции за апрель, и ЕЦБ, несомненно, учтет эти данные при голосовании. Ожидается, что индекс потребительских цен не снизится и останется на отметке 6,9%. Базовая инфляция может снизиться до 5,6% г/г в самом лучшем случае. Исходя из этих прогнозов, ЕЦБ нужно повысить ставку на 50 пунктов, однако инфляция ведь может и не соответствовать ожиданиям рынка!

Если она не снизиться по итогам апреля, то я бы сказал, что новостной фон будет поддерживать евровалюту минимум до конца недели. То есть до пятницы, когда в США выйдут данные по безработице и рынку труда. Так как американская экономика замедляется, то вполне можно ожидать ухудшения значений этих отчетов, что может снизить спрос на валюту США еще сильнее. Может получиться довольно интересная ситуация, в которой инструмент рос 7 недель, не всегда имея в своем активе поддержку новостного фона, но на этой неделе, когда кажется, что дальнейшее повышение противоречит всему на свете, новостной фон может очень сильно поддержать покупателей на рынке. То, что нас ждет интересная неделя, очевидно.

Но не стоит списывать со счетов доллар раньше времени. Экономика США хоть и замедляется, но все равно остается в очень хорошем положении. Не факт, что отчеты по безработице и рынку труда окажутся хуже ожиданий рынка. Волновая разметка уже несколько недель предполагает построение нисходящего участка тренда по обоим инструмента. Одной неделей, когда это снижение не начнется, больше или меньше – уже не имеет значения.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного участка тренда близится к завершению. Поэтому сейчас можно посоветовать продажи, а инструмент имеет довольно большой простор для снижения. Я думаю, что цели в районе 1,0500-1,0600 можно считать вполне реальными. С этими целями я и советую продажи инструмента по разворотам индикатора MACD «вниз» до тех пор, пока инструмент находится ниже отметки 1,1030, что соответствует 0,0% по Фибоначчи.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар уже давно предполагает построение новой нисходящей волны. Волновая разметка сейчас не совсем однозначная, как и новостной фон. Я не вижу факторов, которые поддерживали бы британца в долгосрочном плане, а волна b может получиться очень глубокой, но еще даже не началась. Я считаю, что сейчас более вероятно снижение инструмента, но первая волна восходящего участка продолжает усложняться, котировки ушли от отметки 0,0% по Фибоначчи. Теперь определить начало построения волны b будет сложнее.