FX.co ★ Сильное торможение экономики США, банковский кризис и замедление инфляции могут вынудить ФРС заявить о фактическом окончании цикла повышения процентных ставок (ожидаем возобновления роста пары EURUSD и цены на золото)

Наступившая неделя будет насыщена большим количеством публикуемых важных экономических данных, а также событий, которые должны будут оказать заметное влияние на рынки.

В первую очередь выделим итоги двухдневного заседания ФРС, которое начнётся во вторник, публикацию данных по занятости в Америке в среду от ADP и пятницу от Минфина США. Помимо этого, выйдут значения потребительской инфляции в еврозоне и состоится заседание ЕЦБ по монетарной политике. Будут пресс-конференции председателей американского и европейского регуляторов. Так будут обнародован большой пакет статистики производственных показателей.

Какие из этих событий будут наиболее важны для рынков?

Фактически все. Конечно, в первую очередь привлечет к себе внимание итог заседания Федрезерва, перед которым, как нам представляется, будет поставлена крайне сложная задача, как найти баланс между необходимостью дальнейшего повышения ставок для оказания давления на инфляцию и прекращения этого процесса, чтобы не ввергнуть национальную экономику в рецессионную яму. Согласно последним данным ВВП, такая вероятность заметно выросла по итогам первого квартала. От решения регулятора отказаться или нет в дальнейшем поднимать ставки будет зависеть динамика практически всех финансовых рынков, поэтому эта новость будет под номером один, за которой необходимо следить.

Также важным будет результат заседания ЕЦБ, от которого инвесторы ожидают повышения ключевой процентной ставки на 0.25%, как и от ФРС. Несомненно, большую роль сыграют цифры по занятости в Америке. Заметное падение прироста количества новых рабочих мест может усилить давление на Федрезерв на решение о необходимости далее поднимать процентные ставки, если на заседании банка на этой неделе, то в следующем месяце обязательно.

Вообще, если обратить внимание в целом на поступающие данные экономической статистики из Америки, то они в последнее время ярко указывают на процесс замедления роста инфляции и ухудшение состояния национальной экономики. А снова всплывающие проблемы банковского сектора вызывают у инвесторов еще больше вопросов в отношении будущих решений регулятора по ставкам.

Что мы ожидаем на рынках в ближайшее время?

С высокой вероятностью рынки могут получить некоторый объем оптимизма по итогам заседания ФРС и решения поднять ставку на 0.25%, потому что на пресс-конференции Дж. Пауэлл может дать понять, что это повышение будет последним, если ситуация в экономике, в банковском секторе будет ухудшаться, а инфляция продолжит плавное снижение. Это может стать причиной для надежды, что цикл повышения стоимости заимствований в США достиг своего апогея.

При таком варианте развития событий доллар США может оказаться под прессингом, а рынок акций в США, а затем и на других торговых площадках получит заметную поддержку.

Прогноз дня:

EURUSD

Пара, вероятно, будет торговаться до итогов заседания ФРС и ЕЦБ в диапазоне 1.0960-1.1070 с последующим преодоление его верхней границы и ростом к 1.1175.

XAUUSD

Пара также консолидируется в диапазоне 1973.25-2008.00. Любой сигнал от Федрезерва о том, что цикл повышения процентных ставок подходит к концу, может привести к росту цены на золото к отметке 2045.00.