FX.co ★ Рынок США вырос на отчете по ВВП - там не всё было негативно

S&P500

Обзор 28.04

Рынок США - Новый рост на ВВП.

Главные индексы США показали сильный рост в четверг: Доу +1.6%, NASDAQ +2.4%, S&P500 +2%, S&P500 4136 диапазон 4100 - 4180.

Фондовый рынок показал в четверг сильные результаты. Основные индексы отыграли почти все потери, а затем и выросли, закрывшись на максимумах дня. Рынок в целом был поддержан огромным ростом Meta Platforms (META 238,56, +29,16, +13,9%) после отчета о доходах, который помог вызвать чувство облегчения от того, что лидеры с мега-капитализацией по-прежнему работают относительно хорошо и сохраняют позиции лидеров рынка.

В результате другие акции с мегакапитализацией продемонстрировали значительный рост, что привело к росту ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) на 2,6%. Также, вероятно, была некоторая активность по закрытию коротких позиций, которая приводила к ценовому движению в мегакапитализации. ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) вырос на 1,6%, а S&P 500, взвешенный по рыночной капитализации, вырос на 2,0%.

Позитивное ценовое движение также было связано с улучшением экономических перспектив. Благоприятные доходы и/или прогнозы со стороны промышленного сектора и других компаний, наряду со значительным увеличением реальных конечных продаж на 3,4% в первом квартале и первоначальными обращениями за пособиями по безработице, которые по-прежнему значительно ниже уровня рецессии, помогли успокоить опасения по поводу экономического спада при непосредственной опасности жесткой посадки.

Компонент Доу-Джонса Honeywell (HON 198,61, +7,71, +4,0%) выделился из промышленного сектора после того, как сообщил о доходах. Примечательно, что промышленный сектор S&P 500 (+2,0%) закрылся почти в лидерах, несмотря на значительные потери в компоненте Доу-Джонса Caterpillar (CAT 214,33, -1,86, -0,9%), который легко превзошел оценки прибыли за первый квартал, но сказал, что продажи во втором полугодии могут увидеть неблагоприятное влияние запасов у дилеров, а также в Southwest Airlines (LUV 29,88, -1,02, -3,3%), которые также сообщили о результатах прибыли.

Между тем рост META и Comcast (CMCSA 40,27, +3,75, +10,3%) за счет прибыли вывел сектор услуг связи на первое место в таблице лидеров с большим отрывом. Сектор потребительских товаров (+2,8%), недвижимость (+2,4%) и информационные технологии (+2,2%) также оказались в числе лидеров.

Энергетика (+0,4%) и здравоохранение (+0,5%) продемонстрировали наименьший рост.

Ценовое движение на рынке казначейских облигаций отразило улучшение взглядов на экономику. Доходность 2-летних облигаций выросла на 17 базисных пунктов, до 4,09%, а доходность 10-летних нот выросла на 10 базисных пунктов, до 3,53%.

• Nasdaq Composite: +16,0% с начала года
• S&P 500: +7,7% с начала года
• Промышленный индекс Доу-Джонса: +2,1% с начала года
• S&P Midcap 400: +1,5% с начала года
• Рассел 2000: -0,6% с начала года

Обзор экономических данных:

• Предварительный отчет о ВВП за 1 квартал не был столь удручающим, как может показаться на первый взгляд. Реальный ВВП увеличился в годовом исчислении на 1,1% (консенсус 2,0%) после увеличения на 2,6% в четвертом квартале. Дефлятор цен ВВП увеличился с 3,9% до 4,0% (консенсус 3,7%).
  • Главный вывод из отчета заключается в том, что замедление роста произошло не из-за слабых потребительских расходов. Напротив, рост расходов на личное потребление ускорился в первом квартале до 3,7% с 1,0% в четвертом квартале, при этом расходы на товары выросли на 6,5%, а расходы на услуги - на 2,3%. Удар по росту пришелся на изменение частных запасов. Реальные конечные продажи отечественной продукции без учета изменения запасов выросли на 3,4% с 1,1% в четвертом квартале.
• Первоначальные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 22 апреля, снизились на 16 000 до 230 000 (консенсус: 245 000), в то время как число продолжающихся заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся в апреле, снизилось на 3 000 до 1,858 миллиона.
  • Ключевым выводом из отчета является то, что первоначальные заявки на пособие по безработице по-прежнему далеки от уровней, которые наблюдались во время прошлых рецессий с 1980 года, когда они в среднем составляли не менее 375 000 человек.
• Продажи незавершенных домов упали на 5,2% в марте (консенсус 1,0%) после роста на 0,8% в феврале.
• Еженедельные запасы природного газа EIA показали рост в 79 миллиардов кубических футов против 75 миллиардов кубических футов на прошлой неделе.

В преддверии открытия в пятницу Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX), Colgate-Palmolive (CL), Newell Brands (NWL) и Aon (AON) входят в число наиболее заметных компаний, сообщающих о доходах.

Забегая на пятницу, участники рынка получат следующие экономические данные:

• 8:30 по восточному времени: индекс затрат на труд в первом квартале (консенсус 1,1%; предыдущий: 1,0%), личный доход за март (консенсус 0,2%; предыдущий: 0,3%), личные расходы (консенсус -0,1%; предыдущий) 0,2%), инфляция PCE (консенсус 0,1%; ранее 0,3%) и базовые цены PCE (консенсус 0,3%; ранее 0,3%).
• 9:45 по восточноевропейскому времени: апрельский PMI Чикаго (консенсус 43,4; предыдущий 43,8)
• 10:00 по восточному времени: окончательный апрельский опрос Мичиганского университета настроений потребителей (консенсус 63,5; предыдущий 63,5)

Энергетика: нефть остается ниже важного уровня 80 долл. - Брент 78.80 долл.

Банк Японии оставил ставку на минус 0.1% - при этом понизил прогноз роста ВВП до +1.4% и повысил прогноз инфляции.

Вывод. Рынок США показал силу и готов продолжить рост. Однако важен отчет по инфляции сегодня.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov